④Vanguard：米国大型グロース(情報技術+一般消費財)株ETF【VUG≫特徴|配当率|騰落率|リスク|解説】

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Vanguard Growth ETF

　≪コア･サテライト戦略≫
　守りの資産(コア)と攻めの資産(サテライト)を判断する為、
　分配金利回り､騰落率､価格変動率(リスク)を調べる。

　VUGは米国の主要な証券取引所に上場している企業で構成される、 　大型企業のグロース株で大部分を構成されるETFです。 　構成が情報技術(約60%)､一般消費財(約15%)､他 　(米国大型グロース株が対象)/約150社

・各年の分配金と利回りの推移

※補足説明： 分配金利回り＝ 年間の分配金合計を年末価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して単年で配当(分配金)がいくら貰えているか確認する。 但し､年毎の変動幅が有る為､将来の予測が立て難い。 2004年末からの年末価格の推移を確認する。 目的は分配金の額が同じでも価格が下落し､利回りが上昇する為。 ① 変化率：698.50%

・各年の平均年間利回りの推移

※補足説明： 分配金利回りの幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2004/01/26)から上記､各年の12月末までの分配金利回りのみで算出する。 平均年間分配金利回り＝ 各年の分配金利回りを幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的に配当(分配金)がいくら貰えるか確認する。 ① 最小値：0.97%、② 最大値：1.19%、③ 平均値：1.11%、④ 中央値：1.11%

・各年の価格の推移

※補足説明： 各年の年高値と年安値の価格推移を確認する。 目的は長期間のグラフでは単年の値動きが分かり難いので表で確認する。 但し､価格だけでは価格差(変動幅)が分かるだけなので､下記の表4.で騰落率を計算する。

・各年の騰落率の推移

※補足説明： 上記､表3.の単年の価格変動に対して騰落率の推移を確認する。 騰落率＝ 価格差(変動幅)を変化前の価格で割った値を算出する。 目的は投資に対する心構えを作り状況を想定して事前に準備する。 価格推移と騰落率推移の表からピンチの後にチャンスが見えてくる。

・各年の年間騰落率の推移

※補足説明： 各年の年間の騰落率を確認する。 騰落率＝ 各年の年始価格と年末価格の価格差を年始価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して年間でいくら儲かったか(損したか)を確認する。 但し､単年の運用成績の為､将来予測が立て難い。

・各年の平均年間成長率の推移

※補足説明： 騰落率の幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2004/01/26)から上記､各年の12月末までの騰落率のみで算出する。 平均年間成長率＝ 各年の騰落率を幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的にいくら儲かるか(損するか)を確認する。

・各年の価格変動率の推移

※補足説明： 設定日から去年12月末までの価格変動率(リスクとリターン)を年率で算出する。 目的は年間で平均的に価格変動率がある事を確認する。 条件は日足(営業日)の終値からヒストリカル･ボラティリティを算出する。 結果の変動率をそれぞれ判断基準 A､ B､ C とする。 日足の判断基準 A：19.84% / 年 週足の判断基準 B：18.42% / 年 月足の判断基準 C：18.16% / 年 価格の変動は日足より週足より月足の順で変動率は低下するところ､ 週足が最も高い。 ※上記表の変化率 A､ B､ C 算出条件 ・変化率 A は日足(営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 B は週足(週末の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 C は月足(月初の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Google AI 解説

　はじめに作成経緯を記載します。 　 解説用スライド資料はGoogleアプリの" NotebookLM "を使用して作成しています。 　資料内の数値は四半期や年毎に変わりますので概算(おおまかな値)として考えて下さい。 　また､米国の運用会社の商品ですので通貨は米ドルです。 　 GoogleのAIが資料を解析して自動でスライド資料を作成しています。 　どのような事が出来るのかテストを兼ねて使用しています。 　運用商品の詳細は運用会社や証券会社のHPに記載されていますので調べて下さい。

　Google AI 質問内容及び解説内容を示す。 　A.質問内容①： 暴落からの回復局面で利益を最大化する為の戦略を提案してください。 　Q.回答内容： ティッカーコード「VUG」（Vanguard 米国大型グロース株 ETF）に関する資料のみを厳選し、過去のデータ（表1〜表7）に基づいた暴落・回復局面の分析と、利益を最大化するための運用戦略を提言いたします。 1. 暴落・回復パターンの解析（表3、表4、表6） 2008年（金融危機）： 年始価格から安値への騰落率は -47.90% を記録しました。 回復： 2009年の年間騰落率 +30.30% と反発しましたが、設定来の平均年間成長率（表6）がマイナス（ -4.27%）からプラス圏へ確実に回復するまでには、2009年末（+0.78%）まで時間を要しました。 2020年（コロナショック）： 年始から安値までの騰落率は -25.57% を記録しました。 回復： 同年内に安値から高値に向けて +84.29% という驚異的な反発を見せ、年間騰落率は +37.09% で着地しました。 2022年（市場調整）： 年間騰落率は -34.04% と大きく落ち込みました。 回復： 翌2023年には +46.91%、2024年には +34.31% と、暴落分を短期間で取り戻す急激な回復を遂げています。 2. リスク・リターンの評価（表7） 価格変動率（リスク）： 日足変動率の判断基準は年率 19.84% です。 エントリーの考察： 2022年のように価格変動率が 32.34%まで高まる局面は、価格の変動が激しく底打ちを見極めるのが困難です。一方、2024年の価格変動率は 17.46%と落ち着いており、歴史的な平均値（19.84%）を下回るタイミングが、比較的安定したエントリーポイントとなります。 3. 運用戦略 VUGの「高い成長期待」と「テクノロジーセクターへの集中」という特性を考慮し、以下の戦略を提言します。 運用戦略： 価格変動率を味方につける「24分割積立計画」です。グロース株は市場の期待に敏感で価格変動が大きいためリスクがあります。、一括投資よりも時間を味方につける戦略が有効です。 購入計画（分割回数と手法）： 分割回数です。 24分割（2年）での購入を推奨します。 購入形式： 余裕資金がある場合でも、月次での分割購入（ドル・コスト平均法）が最適です。(表7) に示されるような年間30%を超える価格変動率（2020年や2022年）が発生した際、平均取得単価を平準化し、精神的な負担を軽減するためです。 具体的な積立例： 例えば、240万円の運用を目標とするなら、月々10万円を2年間かけて積み立てます。 リバランス： 特定のセクター（テクノロジー62.1%）や上位銘柄（上位10銘柄で61.4%）への依存度が高いため、ポートフォリオ全体のリスク許容度に応じて、定期的に「コア資産」との比率を調整してください。 結論 VUGは、経費率0.04% という圧倒的な低コストで米国成長エンジンを享受できる優れたETFです。2008年や2022年のように資産が3割〜4割以上減少するリスクを内包していますが、24分割以上の長期積立を徹底することで、暴落を「安値での仕込み機」に変え、長期的なキャピタルゲイン（資産成長）を最大化させる戦略が極めて有効です。

　A.質問内容②： 　「ボラティリティが想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ）」について解説して下さい。 　Q.回答内容： 1. 戦略への「反論」と潜在的リスク 提示した「24分割積立」戦略に対し、考慮すべき批判的視点とリスクは以下の通りです。 テクノロジーセクターへの過度な依存： 構成比率の 62.1% がテクノロジーに集中しており、上位10銘柄で全体の 61.4% を占めています。このため、分散投資のメリットを十分に享受できず、特定の業界動向にパフォーマンスが過度に左右されます。 バリュエーション（割高感）のリスク： グロース株は市場の期待に非常に敏感です。期待が裏切られた際の下落幅は、バリュー株に比べて極めて大きくなる傾向があります。 為替の二重苦： 米ドル建て資産であるため、株価下落と同時に 円高 が進行した場合、円換算の資産価値はさらに目減りします。 2. 価格変動率が想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ） 最大リスク： 価格変動率40%超における「資産の半減と心理的破綻」 の表7および補足説明によると、VUGの標準的な日足変動率は年率 19.84% です。しかし、ワーストシナリオではこの基準を大幅に逸脱します。 異常な価格変動率による狼狽売り： 過去、2008年には 38.44%、2020年には 35.55%、2022年には 32.34% という高い価格変動率を記録しました。ワーストシナリオでは、価格変動率が40%を恒常的に超え、日々の資産価値が数パーセント単位で激しく乱高下し続けます。これにより、投資家が積立を継続できず、最も安値の局面で損切り（狼狽売り）をしてしまうことが最大の負け筋となります。 回復の超長期化（L字型推移）： VUGの魅力は暴落後の急回復ですが、ワーストシナリオでは、成長の核であるAIやテクノロジー分野のイノベーションが停滞し、2008年以降のように平均年間成長率が数年間にわたって低迷、あるいは マイナス圏に留まり続ける ことが想定されます。 資産の半減（ドローダウン）： (表4)で記録された -47.90% を超える下落、すなわち 短期間で資産価値が50%以上失われる 局面が、構成比の高いNVIDIAやMicrosoftなどの巨大テック企業の業績不振と重なった場合に起こり得ます。 結論 VUGは、0.04% という圧倒的な低コストで米国の成長エンジンに投資できる優れたツールですが、データが示す通り 価格変動率が40%に迫る局面では資産が短期間で半減（ -47.90%）する リスクを内包しています。本戦略は、資産の大きな成長（キャピタルゲイン）を目的とし、短期的な資産半減を許容できる リスク許容度の高い投資家 にのみ推奨されます。