⑦Vanguard：米国中型グロース(資本財+一般消費財)株ETF【VOT≫特徴|配当率|騰落率|リスク|解説】

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Vanguard Mid-Cap Growth ETF

　≪コア･サテライト戦略≫
　守りの資産(コア)と攻めの資産(サテライト)を判断する為、
　分配金利回り､騰落率､価格変動率(リスク)を調べる。

　VOTは米国の主要な証券取引所に上場している企業で構成される、 　中型企業のグロース株で構成されるETFです。 　構成が資本財(約20%)､一般消費財(約20%)､情報技術(約15%)､他 　(米国中型グロース株が対象)/約120社

・各年の分配金と利回りの推移

※補足説明： 分配金利回り＝ 年間の分配金合計を年末価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して単年で配当(分配金)がいくら貰えているか確認する。 但し､年毎の変動幅が有る為､将来の予測が立て難い。 2006年末からの年末価格の推移を確認する。 目的は分配金の額が同じでも価格が下落し､利回りが上昇する為。 ① 変化率：357.70%

・各年の平均年間利回りの推移

※補足説明： 分配金利回りの幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2006/08/17)から上記､各年の12月末までの分配金利回りのみで算出する。 平均年間分配金利回り＝ 各年の分配金利回りを幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的に配当(分配金)がいくら貰えるか確認する。 ① 最小値：0.30%、② 最大値：0.64%、③ 平均値：0.54%、④ 中央値：0.58%

・各年の価格の推移

※補足説明： 各年の年高値と年安値の価格推移を確認する。 目的は長期間のグラフでは単年の値動きが分かり難いので表で確認する。 但し､価格だけでは価格差(変動幅)が分かるだけなので､下記の表4.で騰落率を計算する。

・各年の騰落率の推移

※補足説明： 上記､表3.の単年の価格変動に対して騰落率の推移を確認する。 騰落率＝ 価格差(変動幅)を変化前の価格で割った値を算出する。 目的は投資に対する心構えを作り状況を想定して事前に準備する。 価格推移と騰落率推移の表からピンチの後にチャンスが見えてくる。

・各年の年間騰落率の推移

※補足説明： 各年の年間の騰落率を確認する。 騰落率＝ 各年の年始価格と年末価格の価格差を年始価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して年間でいくら儲かったか(損したか)を確認する。 但し､単年の運用成績の為､将来予測が立て難い。

・各年の平均年間成長率の推移

※補足説明： 騰落率の幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2006/08/17)から上記､各年の12月末までの騰落率のみで算出する。 平均年間成長率＝ 各年の騰落率を幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的にいくら儲かるか(損するか)を確認する。

・各年の価格変動率の推移

※補足説明： 設定日から去年12月末までの価格変動率(リスクとリターン)を年率で算出する。 目的は年間で平均的に価格変動率がある事を確認する。 条件は日足(営業日)の終値からヒストリカル･ボラティリティを算出する。 結果の変動率をそれぞれ判断基準 A､ B､ C とする。 日足の判断基準 A：22.60% / 年 週足の判断基準 B：21.73% / 年 月足の判断基準 C：21.06% / 年 価格の変動は日足より週足より月足の順で変動率は低下する。 ※上記表の変化率 A､ B､ C 算出条件 ・変化率 A は日足(営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 B は週足(週末の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 C は月足(月初の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Google AI 解説

　はじめに作成経緯を記載します。 　 解説用スライド資料はGoogleアプリの" NotebookLM "を使用して作成しています。 　資料内の数値は四半期や年毎に変わりますので概算(おおまかな値)として考えて下さい。 　また､米国の運用会社の商品ですので通貨は米ドルです。 　 GoogleのAIが資料を解析して自動でスライド資料を作成しています。 　どのような事が出来るのかテストを兼ねて使用しています。 　運用商品の詳細は運用会社や証券会社のHPに記載されていますので調べて下さい。

　Google AI 質問内容及び解説内容を示す。 　A.質問内容①： 暴落からの回復局面で利益を最大化する為の戦略を提案してください。 　Q.回答内容： ティッカーコード「VOT」（Vanguard 米国中型グロース株 ETF）に関する資料のみを厳選し、過去のデータ（表1〜表7）に基づいた暴落・回復局面の分析と、利益を最大化するための運用戦略を提言いたします。 1. 暴落・回復パターンの解析（表3、表4、表6） 2008年（金融危機）： 年内の最高値（65.43ドル）から最安値（26.63ドル）への騰落率は -59.30% に達しました（表4） 回復： 設定来の平均年間成長率（表6）は、2008年末に -12.13% まで落ち込みました。 年末価格ベースで暴落前の水準（2007年末：64.80ドル）を再び上回ったのは2012年末（68.58ドル）であり、回復には 約5年 を要しています（表3） 2020年（コロナショック）： 年始価格（160.04ドル）から最安値（108.51ドル）まで -32.19% 下落しました（表3、表4） 回復： 安値から年末にかけて +98.40% という驚異的な反発を見せ、年間騰落率は +32.51% で着地しました（表4、表5） 2022年（市場調整期）： 年間騰落率は -28.48% を記録しました（表5） 2. リスク・リターンの評価（表7） 回復局面における価格変動率を分析し、最適なエントリータイミングを考察します。 価格変動率（リスク）： 日足価格変動率の判断基準は年率 22.60% です。 分析： 2008年（45.70%）や2020年（35.61%）のように、価格変動率が基準値を大幅に超える局面は価格が不安定です。 エントリーの考察： 2024年の価格変動率は 15.11% と、基準値（22.60%）を大きく下回り「下落↘」の判断となっています。 このように、価格変動率が落ち着いている時期、または急上昇後に低下し始めたタイミングが、心理的動揺を抑えつつリターンを享受するための合理的なエントリーポイントとなります。 3. 運用戦略 VOTの「高い成長性」と「中型株特有の価格変動率」を活かすための戦略を提言します。 運用戦略： 成長を取り込む「24分割・長期積立計画」です。中型グロース株は大型株に比べて価格変動が大きくなる傾向があるため、時間を味方につける戦略が不可欠です。 購入計画（分割回数と手法）： 24分割（2年）での購入を強く推奨します。 購入形式： 余裕資金がある場合でも一括購入は避け、月次での分割購入（ドル・コスト平均法）を推奨します。2008年のように資産が 6割近く減少（ -59.30%） するリスクがあるため、購入時期を分散して取得単価を安定させることが長期的な成功の鍵です。 具体的な積立例： 目標運用額が240万円の場合、月10万円を24ヶ月継続します。 長期の視点： 10年以上の長期投資を前提とし、短期的な価格変動を「安値で買えるチャンス」と捉えるマインドセットが必要です。 結論 VOTは、経費率0.07% という圧倒的な低コストで、次世代のリーダー企業へ投資できる非常に魅力的なツールです。 過去には 約60%の下落 と 5年間の停滞 を経験していますが、その後の爆発的な回復力（2020年の安値から約2倍の反発）も併せ持っています。 24分割程度の長期積立 によって価格変動率をコントロールしつつ、米国経済のダイナミズムを享受する戦略を推奨いたします。

　A.質問内容②： 　「ボラティリティが想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ）」について解説して下さい。 　Q.回答内容： 1. 戦略への「反論」と潜在的リスク 提示した「24分割積立」戦略に対し、考慮すべき批判的視点とリスクは以下の通りです。 機会損失への反論： 2020年のように、安値から年末までに 98.40% も急騰する局面（表4）では、24分割という慎重な時間分散が仇となり、一括投資に比べてリターンが大幅に劣後するという批判があり得ます。 中型株特有の価格変動率： 中型株は安定性の高い大型株に比べて価格変動が大きくなる傾向があります。 セクターの偏り： 資本財（22.7%）、一般消費財（20.5%）、情報技術（19.2%）の上位3セクターで全体の約6割を占めており、景気後退局面ではこれらのセクターが同時に打撃を受けるリスクがあります。 為替リスク： 米ドル建て資産であるため、円高進行時には円換算の資産価値が減少します。 2. 価格変動率が想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ） 最大リスク： 価格変動率45%超における「資産の致命的欠損と投資継続の破綻」です。(表7) VOTの標準的な日足変動率は年率 22.60% です。しかし、ワーストシナリオではこの基準を大幅に逸脱します。 異常な価格変動率による「狼狽売り」： 2008年には日足変動率が 45.70% に達しました。ワーストシナリオでは、価格変動率が常時45%を超え、1日の価格変動が極めて激しくなることで、投資家が「24分割積立」という規律を維持できず、最も安値の局面で損切り（狼狽売り）をしてしまうことが最大の負け筋となります。 「失われた10年」への突入：(表6) 2008年の暴落から平均成長率が回復するまで数年を要しました。ワーストシナリオでは、成長の核である中型企業のイノベーションが停滞し、価格が元の水準に戻るまでに 10年以上の歳月を要する長期停滞 が想定されます。 資産の6割以上の欠損：2008年に記録された -59.30% という下落幅をさらに更新し、短期間で資産価値が 3分の1以下 になる事態が、構成銘柄の信用不安や急激な景気悪化に伴い発生し得ます。 結論 VOTは 経費率0.07% という圧倒的低コストで米国の成長エンジンに投資できる優れたツールですが、データが示す通り 価格変動率が45%を超える局面では資産が短期間で約6割消失（ -59.30%）する リスクを内包しています。 短期的な資産の大幅な目減りに動じず、10年以上の長期的な視点で米国中型企業のダイナミズムを信じ続けられる投資家にのみ推奨される戦略です。