6️⃣Vanguard：米国資本財セクターETF【VIS≫特徴|配当率|騰落率|リスク|解説】

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Vanguard Industrials ETF

　≪コア･サテライト戦略≫
　守りの資産(コア)と攻めの資産(サテライト)を判断する為、
　分配金利回り､騰落率､価格変動率(リスク)を調べる。

　VISは米国の主要な証券取引所に上場している企業で構成される、 　MSCI US IMI/資本財･サービス25/50指数のETFです。 　構成が航空宇宙・防衛(約20%)､産業機械・部品(約10%)､他 　(資本財･サービス･セクターが対象)/約400社

・各年の分配金と利回りの推移

※補足説明： 分配金利回り＝ 年間の分配金合計を年末価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して単年で配当(分配金)がいくら貰えているか確認する。 但し､年毎の変動幅が有る為､将来の予測が立て難い。 2004年末からの年末価格の推移を確認する。 目的は分配金の額が同じでも価格が下落し､利回りが上昇する為。 ① 変化率：363.30%

・各年の平均年間利回りの推移

※補足説明： 分配金利回りの幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2004/09/23)から上記､各年の12月末までの分配金利回りのみで算出する。 平均年間分配金利回り＝ 各年の分配金利回りを幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的に配当(分配金)がいくら貰えるか確認する。 ① 最小値：0.58%、② 最大値：1.46%、③ 平均値：1.27%、④ 中央値：1.38%

・各年の価格の推移

※補足説明： 各年の年高値と年安値の価格推移を確認する。 目的は長期間のグラフでは単年の値動きが分かり難いので表で確認する。 但し､価格だけでは価格差(変動幅)が分かるだけなので､下記の表4.で騰落率を計算する。

・各年の騰落率の推移

※補足説明： 上記､表3.の単年の価格変動に対して騰落率の推移を確認する。 騰落率＝ 価格差(変動幅)を変化前の価格で割った値を算出する。 目的は投資に対する心構えを作り状況を想定して事前に準備する。 価格推移と騰落率推移の表からピンチの後にチャンスが見えてくる。 2004年～2024年(21年間)の年高値と年安値の価格推移を確認する。 上記の表で分かる事は運用資産が減少している事を認識した時に､あなたは精神的に耐えられますか? 2008年に一時的ですが､50%以上の暴落をしています。 2004年から2008年まで順調に増えていた資産が無くなります。 もう一度､上記の表を確認して下さい。 価格が下落前の水準に戻るのは2013年の後半です。 2008年末から2009年末のグラフで谷が出来ている時に追加資金を準備し､ 追加購入する行動が出来ますか? 暴落時の心構えと追加購入の行動に繋がれば幸いです。

・各年の年間騰落率の推移

※補足説明： 各年の年間の騰落率を確認する。 騰落率＝ 各年の年始価格と年末価格の価格差を年始価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して年間でいくら儲かったか(損したか)を確認する。 但し､単年の運用成績の為､将来予測が立て難い。

・各年の平均年間成長率の推移

※補足説明： 騰落率の幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2004/09/23)から上記､各年の12月末までの騰落率のみで算出する。 平均年間成長率＝ 各年の騰落率を幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的にいくら儲かるか(損するか)を確認する。

・各年の価格変動率の推移

※補足説明： 設定日から去年12月末までの価格変動率(リスクとリターン)を年率で算出する。 目的は年間で平均的に価格変動率がある事を確認する。 条件は日足(営業日)の終値からヒストリカル･ボラティリティを算出する。 結果の変動率をそれぞれ判断基準 A､ B､ C とする。 日足の判断基準 A：21.39% / 年 週足の判断基準 B：21.23% / 年 月足の判断基準 C：21.38% / 年 価格の変動は日足より週足より月足の順で変動率は低下するところ､ 日足､週足､月足がほぼ同じでした。 ※上記表の変化率 A､ B､ C 算出条件 ・変化率 A は日足(営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 B は週足(週末の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 C は月足(月初の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Google AI 解説

　はじめに作成経緯を記載します。 　 解説用スライド資料はGoogleアプリの" NotebookLM "を使用して作成しています。 　資料内の数値は四半期や年毎に変わりますので概算(おおまかな値)として考えて下さい。 　また､米国の運用会社の商品ですので通貨は米ドルです。 　 GoogleのAIが資料を解析して自動でスライド資料を作成しています。 　どのような事が出来るのかテストを兼ねて使用しています。 　運用商品の詳細は運用会社や証券会社のHPに記載されていますので調べて下さい。

　Google AI 質問内容及び解説内容を示す。 　A.質問内容①： 暴落からの回復局面で利益を最大化する為の戦略を提案してください。 　Q.回答内容： ティッカーコード「VIS」（Vanguard 資本財セクター ETF）に関する資料のみを厳選し、過去のデータ（表1〜表7）に基づいた暴落・回復局面の分析と、利益を最大化するための運用戦略を提言いたします。 1. 暴落・回復パターンの解析 VISは「米国経済の屋台骨」を支える企業群で構成されていますが、景気敏感セクターであるため、景気後退局面では市場平均より大きく下落する傾向があります。 2008年（金融危機）： 表4.年初から安値までの最大下落を示す騰落率Yは -52.29%に達し、年間の騰落率（表5）も -40.46%を記録しました。 回復までの期間： 価格（表3）が下落前の水準に戻ったのは2013年の後半であり、回復には約5年という長い月日を要しました。 回復期の成長率： 表6.暴落直後の2009年の平均年間成長率は0.48%でしたが、2010年には3.47%、価格が回復した2013年には6.41%まで上昇しています。なお、単年の騰落率（表5）で見ると、2013年は37.12%という極めて高い反発を見せました。 2020年（コロナショック）： 一時的に -41.24%の急急落を記録しました（表4） 回復期の成長率： 同年中に急速に回復し、2020年の年間騰落率は8.68%、翌2021年には22.16%の成長を記録しています（表5） 2. リスク・リターンの評価と最適なエントリータイミング 表7.価格変動率（ボラティリティ）に基づき、投資のタイミングを考察します。 ボラティリティの特性： VISの平均的な日足価格変動率は21.39%、2008年には40.76%、2020年には39.85%までリスクが急上昇しました。 最適なエントリータイミング：「グラフで谷ができている時」に追加資金を準備し、追加購入する行動を推奨しています。 具体的には、表7において変化率（リスク）が30%〜40%超へと「上昇↗」している局面（2008年や2020年）は、投資家の恐怖が最大化していますが、歴史的にはその後の力強いリバウンド（2013年の37.12%や2021年の22.16%）を享受するための絶好の仕込み場となります。 3. 具体的な運用戦略 VISの「景気拡大の恩恵」と「長期回復リスク」を考慮した具体的な提言です。 ① 購入計画（積立・分割投資）： VISは2008年のように回復に5年を要する場合があるため、一括投資は避け、徹底した「時間分散」が不可欠です。 年間積立の推奨： 余裕資金を運用する場合、年12回（毎月）の分割購入をおすすめします。これにより、2018年（ -16.02%）や2022年（ -9.45%）のような調整局面（表5）でも、着実に平均取得単価を下げることができます。 目標合計運用資金に対する分割数： 暴落からの回復期間が長期化する可能性を考慮し、まとまった資金を投入する場合は、24分割（2年）から36分割（3年）をかけて段階的にエントリーするのが、心理的安定とリスク管理の観点から最も賢明な選択です。 ② 運用戦略（コア・サテライトとリバランス）： サテライト資産としての活用： VISは景気敏感セクターであるため、安定的なコア資産とは別に、積極的にリターンを狙う「サテライト（衛星）」部分として活用してください。 暴落時の行動ルール： 年間騰落率（表5）がマイナス30%を超えた際（例：2008年）、通常の積立額に加えて、待機資金の20%をスポット投入するルールを設けてください。これは「ピンチの後にチャンスが見えてくる」という教訓を具体化する手法です。 結論 VISは、米国の産業活動の根幹を成す約400社に分散投資できる、成長性の高いETFです。 • 表5が示す通り、 -15%〜 -40%級の暴落はリターンを得るための「必要経費」であり、それを前提とした長期の分割購入（24〜36分割）が成功の鍵となります。 • 2008年のように回復に5年を要するケースもありますが、テクノロジーやインフラ、防衛などの基幹産業への投資は、長期的に見れば力強いトータルリターンをもたらします。 「VISへの投資は、米国経済という巨大な『工場のエンジン』に投資するようなものです。景気が冷え込めばエンジンの回転は鈍り、一時的に停止したように見えることもありますが、経済が再び動き出せば、どのセクターよりも力強く回転を始めます。分割購入という『予備の燃料』を常に用意しておくことで、再始動の瞬間に最大の加速力を得ることができるでしょう。」

　A.質問内容②： 　「ボラティリティが想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ）」について解説して下さい。 　Q.回答内容： 1. 最大リスク（ワーストシナリオ）の検証 ワーストシナリオ：構造的停滞による「回復不能」 ボラティリティの異常値： 表7で記録された過去最高のリスク値（40.76%）を大幅に超える50%〜60%超の変動が常態化し、その要因が「米国製造業の競争力喪失」や「軍事・防衛需要の永続的減少」であった場合です。 最大リスク： VISは資本財セクターに特化したETFであるため、セクター全体の不振が直接パフォーマンスに影響します。もし、2008年のケース（5年で回復）を上回る「10年以上の長期低迷（L字型停滞）」に陥った場合、積立投資（時間分散）を行っていても、元本を回復できずに資産が毀損し続けることが最大のワーストシナリオとなります。また、配当利回りも約1.35%（2023年末実績）と高くはないため、インカムゲインで価格下落を補填するには限界があります。 2. 具体的な運用戦略 VISの景気敏感性とリスクを踏まえ、以下の運用計画を提言します。 購入計画（36分割）： VISは回復に5年を要した実績（表3）があるため、一括投資は避け、3年間（36分割）での積立購入を強く推奨します,。これにより、2022年のように年間で -9.45%下落する局面（表5）も平均取得単価を下げる機会に変えられます。 サテライト運用の厳守： セクター集中リスクを回避するため、ポートフォリオの10〜20%程度のサテライト資産として保有し、景気拡大期の成長（2021年の22.16%増など）を狙うのが最適です,。 結論 VISは米国経済の屋台骨を支える強力なETFですが、表4が示す -50%級の暴落と、が示す5年単位の回復期間を許容できる忍耐が必要です。表7のリスク値が急上昇する「谷」の局面で、36分割以上の長期積立を継続できる投資家のみが、米国産業活動の根幹から生み出される力強いリターンを享受できます。