5️⃣Vanguard：米国生活必需品セクターETF【VDC≫特徴|配当率|騰落率|リスク|解説】

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Vanguard Consumer Staples ETF

　≪コア･サテライト戦略≫
　守りの資産(コア)と攻めの資産(サテライト)を判断する為、
　分配金利回り､騰落率､価格変動率(リスク)を調べる。

　VDCは米国の主要な証券取引所に上場している企業で構成される、 　MSCI US IMI/生活必需品25/50指数のETFです。 　構成が生活必需品小売(約30%)､家庭用品(約15%)､清涼飲料(約15%)､他 　(生活必需品セクターが対象)/約100社

・各年の分配金と利回りの推移

※補足説明： 分配金利回り＝ 年間の分配金合計を年末価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して単年で配当(分配金)がいくら貰えているか確認する。 但し､年毎の変動幅が有る為､将来の予測が立て難い。 2004年末からの年末価格の推移を確認する。 目的は分配金の額が同じでも価格が下落し､利回りが上昇する為。 ① 変化率：287.30%

・各年の平均年間利回りの推移

※補足説明： 分配金利回りの幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2004/01/26)から上記､各年の12月末までの分配金利回りのみで算出する。 平均年間分配金利回り＝ 各年の分配金利回りを幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的に配当(分配金)がいくら貰えるか確認する。 ① 最小値：1.58%、② 最大値：2.27%、③ 平均値：2.04%、④ 中央値：2.11%

・各年の価格の推移

※補足説明： 各年の年高値と年安値の価格推移を確認する。 目的は長期間のグラフでは単年の値動きが分かり難いので表で確認する。 但し､価格だけでは価格差(変動幅)が分かるだけなので､下記の表4.で騰落率を計算する。

・各年の騰落率の推移

※補足説明： 上記､表3.の単年の価格変動に対して騰落率の推移を確認する。 騰落率＝ 価格差(変動幅)を変化前の価格で割った値を算出する。 目的は投資に対する心構えを作り状況を想定して事前に準備する。 価格推移と騰落率推移の表からピンチの後にチャンスが見えてくる。 2004年～2024年(21年間)の年高値と年安値の価格推移を確認する。 上記の表で分かる事は運用資産が減少している事を認識した時に､あなたは精神的に耐えられますか? 2008年に一時的ですが､20%以上の暴落をしています。 2004年から2008年まで順調に増えていた資産が無くなります。 もう一度､上記の表を確認して下さい。 価格が下落前の水準に戻るのは2010年の後半です。 2008年末から2009年末のグラフで谷が出来ている時に追加資金を準備し､ 追加購入する行動が出来ますか? 暴落時の心構えと追加購入の行動に繋がれば幸いです。

・各年の年間騰落率の推移

※補足説明： 各年の年間の騰落率を確認する。 騰落率＝ 各年の年始価格と年末価格の価格差を年始価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して年間でいくら儲かったか(損したか)を確認する。 但し､単年の運用成績の為､将来予測が立て難い。

・各年の平均年間成長率の推移

※補足説明： 騰落率の幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2004/01/26)から上記､各年の12月末までの騰落率のみで算出する。 平均年間成長率＝ 各年の騰落率を幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的にいくら儲かるか(損するか)を確認する。

・各年の価格変動率の推移

※補足説明： 設定日から去年12月末までの価格変動率(リスクとリターン)を年率で算出する。 目的は年間で平均的に価格変動率がある事を確認する。 条件は日足(営業日)の終値からヒストリカル･ボラティリティを算出する。 結果の変動率をそれぞれ判断基準 A､ B､ C とする。 日足の判断基準 A：14.07% / 年 週足の判断基準 B：13.33% / 年 月足の判断基準 C：12.45% / 年 価格の変動は日足より週足より月足の順で変動率は低下する。 ※上記表の変化率 A､ B､ C 算出条件 ・変化率 A は日足(営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 B は週足(週末の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 C は月足(月初の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Google AI 解説

　はじめに作成経緯を記載します。 　 解説用スライド資料はGoogleアプリの" NotebookLM "を使用して作成しています。 　資料内の数値は四半期や年毎に変わりますので概算(おおまかな値)として考えて下さい。 　また､米国の運用会社の商品ですので通貨は米ドルです。 　 GoogleのAIが資料を解析して自動でスライド資料を作成しています。 　どのような事が出来るのかテストを兼ねて使用しています。 　運用商品の詳細は運用会社や証券会社のHPに記載されていますので調べて下さい。

　Google AI 質問内容及び解説内容を示す。 　A.質問内容①： 暴落からの回復局面で利益を最大化する為の戦略を提案してください。 　Q.回答内容： ティッカーコード「VDC」（Vanguard 生活必需品セクター ETF）に関する資料のみを厳選し、過去のデータ（表1〜表7）に基づいた暴落・回復局面の分析と、利益を最大化するための運用戦略を提言いたします。 1. 暴落・回復パターンの解析 VDCは「守りの資産（コア）」としての側面が強く、暴落局面でも他セクターと比較して相対的に底堅い動きを見せますが、過去には明確な調整局面が存在します。 2008年（金融危機）： 表4によれば、2008年の高値から安値の騰落率は-26.25%でした。年間騰落率（表5）でも-17.35%を記録しています。 回復までの期間： 価格が下落前の水準に戻ったのは2010年の後半であり、回復には約2年を要しました。 回復期の成長率： 表6によれば、暴落直後の2009年の平均年間成長率は4.35%、2010年には5.22%、2011年には5.90%と着実に回復を遂けています。 2020年（コロナショック）： 年始から安値までの騰落率は-23.28%に達しました（表4） 回復期の成長率： 同年中に急回復し、2020年の年間騰落率は8.78%、翌2021年には16.08%という高い成長率を記録しています（表5） 2. リスク・リターンの評価と最適なエントリータイミング 表7.価格変動率（ボラティリティ）に基づき、リスクを考慮した投資行動を考察します。 ボラティリティの特性： VDCの平均的な日足価格変動率は14.07%、2008年には26.30%、2020年には28.10%までリスクが上昇しました。 最適なエントリータイミング： 「グラフで谷ができている時」に追加資金を準備し、追加購入する行動を推奨しています。 具体的には、表7において変化率（リスク）が「上昇↗」と判断される局面（15%〜28%超）は、心理的な不安は大きいものの、設定来8.13%（NAVリターン、2025年9月末時点）という安定的なトータルリターンを享受するための絶好の仕込み時となります。 3. PMのアドバイス：運用戦略（積立・購入計画） VDCの「低コスト（経費率0.09%）」と「高い景気耐性」を活かすための具体的な提言です。 ① 購入計画（分割回数と積立）： VDCは成長性の限界（Pros/Cons）がある一方で、不況下での安定性が魅力です。 積立計画： 余裕資金を運用する場合、年12回（毎月）の分割購入をおすすめします。これにより、2022年のように年間騰落率が-4.18%（表5）となる調整局面でも、機械的に安値を拾うことが可能です。 目標合計運用資金に対する分割数： 過去の主要な暴落（2008年）から回復までに約2年かかった実績に基づき、まとまった資金を投入する場合は、24分割（2年）から36分割（3年）を推奨します。これにより、時間分散の効果を最大限に発揮しつつ、着実に資産を積み上げることができます。 ② 心理的動揺の克服： 「守り」の再認識： VDCはWalmartやP&Gといった、景気に関わらず需要が安定している企業で構成されています。暴落時に「自分の資産（日用品の巨人たち）は今も世界中で売れ続けている」と認識することが、狼狽売りを防ぐ鍵です。 リバランスの活用： 情報技術セクターなどが暴落した際、相対的に価格が維持されているVDCを一部売却し、割安になった他セクターへ資金を移す「攻めのリバランス」の起点としても機能します。 結論 VDCは、市場全体の変動リスクを和らげる「守りの要（コア資産）」として非常に優れています。 表5が示す通り、暴落の翌年にはプラスのリターンに転じる傾向が強く、24〜36分割の時間分散投資を行うことで、安定した分配金（約2.6%）と着実な資産成長の両立が期待できます。 結論として、短期的な価格変動（表7）に惑わされず、「リスクが上昇している谷の局面」で淡々と買い増しを継続できる投資家が、最終的に「安定」という名の大きなリターンを享受します。 「VDCへの投資は、生活の基盤となる『ダムの貯水池』を持つようなものです。日照り（不況）が続いても、人々の生活に水（生活必需品）は欠かせません。分割購入という『予備の配管』を整えておくことで、どのような天候（市場環境）であっても、あなたの資産という大地に安定した潤いをもたらし続けるでしょう。」

　A.質問内容②： 　「ボラティリティが想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ）」について解説して下さい。 　Q.回答内容： 1. VDCへの集中投資に対する懸念事項 成長性の限界： VDCはディフェンシブである反面、情報技術セクターのような爆発的な成長（キャピタルゲイン）は期待しにくい側面があります。 セクター集中と為替リスク： 106銘柄に分散されているとはいえ「生活必需品」という単一セクターへの依存は免れず、米国株である以上、円高ドル安局面では円換算の資産価値が減少するリスク（為替リスク）を常に含んでいます。 2. 最大リスク（ワーストシナリオ）の検証 ① 表7に基づくボラティリティの異常事態： 表7によれば、VDCの平均的な日足変動率は14.07%ですが、2020年のコロナショック時には28.10%まで跳ね上がりました。 ワーストシナリオ： ボラティリティが30%〜40%を恒常的に超え、かつその要因が「構造的なインフレによる利益圧迫」や「物流コストの永続的な高騰」であった場合です。この場合、生活必需品企業が価格転嫁できずに収益性が悪化し、過去のデータ（表5）が示した「安定的なプラス成長」が崩壊します。 ② 上位銘柄の個別リスクによる「共倒れ」： VDCは上位3銘柄（Walmart, Costco, P&G）だけで全体の38.0%を占めています。 これら巨大企業1社の不祥事や業績悪化が、セクター全体のボラティリティを想定外に押し上げ、「ディフェンシブなはずなのに、市場平均より下落する」という、安全神話が崩れる局面が最大のワーストシナリオです。この場合、24〜36分割（表3参照）の積立を行っていても、元本回復まで10年以上の停滞を強いられる可能性があります。 3. 戦略のブラッシュアップ ワーストシナリオを回避しつつ、リターンを享受するための補強策です。 積立計画の徹底： 暴落からの回復に約2年を要した2008年の教訓（表3）に基づき、24分割以上の長期積立を行うことで、一時的なボラティリティの急増（表7）を「安値での仕込み期間」として利用します。 コア・サテライトの遵守： VDCはポートフォリオの安定化に貢献しますが、あくまで市場全体のリスクを和らげるための「一部」として保有し、全資産を集中させないことがプロの鉄則です。 結論：まとめ VDCは、表1の安定した配当と表5の景気耐性を兼ね備えた、長期資産形成の「礎」となるETFです。 -20%程度の調整（2008年など）は「想定内」24〜36分割の積立を継続することが、成功への唯一の道です。 ただし、上位3銘柄への高い集中度（38.0%）がもたらす個別企業リスクが、想定ボラティリティ（14.07%）を突き破るワーストシナリオへの警戒は怠らないでください。