🔟Vanguard：米国エネルギーセクターETF【VDE≫特徴|配当率|騰落率|リスク|解説】

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Vanguard Energy ETF

　≪コア･サテライト戦略≫
　守りの資産(コア)と攻めの資産(サテライト)を判断する為、
　分配金利回り､騰落率､価格変動率(リスク)を調べる。

　VDEは米国の主要な証券取引所に上場している企業で構成される、 　MSCI US IMI/エネルギー25/50指数のETFです。 　構成が統合型石油・ガス(約40%)､探鉱・生産(約20%)､貯蔵・輸送(約15%)､他 　(エネルギーセクターが対象)/約100社

・各年の分配金と利回りの推移

※補足説明： 分配金利回り＝ 年間の分配金合計を年末価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して単年で配当(分配金)がいくら貰えているか確認する。 但し､年毎の変動幅が有る為､将来の予測が立て難い。 2004年末からの年末価格の推移を確認する。 目的は分配金の額が同じでも価格が下落し､利回りが上昇する為。 ① 変化率：131.40%

・各年の平均年間利回りの推移

※補足説明： 分配金利回りの幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2004/09/23)から上記､各年の12月末までの分配金利回りのみで算出する。 平均年間分配金利回り＝ 各年の分配金利回りを幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的に配当(分配金)がいくら貰えるか確認する。 ① 最小値：0.41%、② 最大値：2.24%、③ 平均値：1.38%、④ 中央値：1.30%

・各年の価格の推移

※補足説明： 各年の年高値と年安値の価格推移を確認する。 目的は長期間のグラフでは単年の値動きが分かり難いので表で確認する。 但し､価格だけでは価格差(変動幅)が分かるだけなので､下記の表4.で騰落率を計算する。

・各年の騰落率の推移

※補足説明： 上記､表3.の単年の価格変動に対して騰落率の推移を確認する。 騰落率＝ 価格差(変動幅)を変化前の価格で割った値を算出する。 目的は投資に対する心構えを作り状況を想定して事前に準備する。 価格推移と騰落率推移の表からピンチの後にチャンスが見えてくる。 2004年～2024年(21年間)の年高値と年安値の価格推移を確認する。 上記の表で分かる事は運用資産が減少している事を認識した時に､あなたは精神的に耐えられますか? 2008年に一時的ですが､50%以上の暴落をしています。 2004年から2008年まで順調に増えていた資産が無くなります。 もう一度､上記の表を確認して下さい。 価格が下落前の水準に戻るのは2014年の後半です。 2008年末から2009年末のグラフで谷が出来ている時に追加資金を準備し､ 追加購入する行動が出来ますか? 暴落時の心構えと追加購入の行動に繋がれば幸いです。

・各年の年間騰落率の推移

※補足説明： 各年の年間の騰落率を確認する。 騰落率＝ 各年の年始価格と年末価格の価格差を年始価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して年間でいくら儲かったか(損したか)を確認する。 但し､単年の運用成績の為､将来予測が立て難い。

・各年の平均年間成長率の推移

※補足説明： 騰落率の幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2004/09/23)から上記､各年の12月末までの騰落率のみで算出する。 平均年間成長率＝ 各年の騰落率を幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的にいくら儲かるか(損するか)を確認する。

・各年の価格変動率の推移

※補足説明： 設定日から去年12月末までの価格変動率(リスクとリターン)を年率で算出する。 目的は年間で平均的に価格変動率がある事を確認する。 条件は日足(営業日)の終値からヒストリカル･ボラティリティを算出する。 結果の変動率をそれぞれ判断基準 A､ B､ C とする。 日足の判断基準 A：30.19% / 年 週足の判断基準 B：28.79% / 年 月足の判断基準 C：28.90% / 年 価格の変動は日足より週足より月足の順で変動率は低下するところ､ 週足より月足が高い。 ※上記表の変化率 A､ B､ C 算出条件 ・変化率 A は日足(営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 B は週足(週末の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 C は月足(月初の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Google AI 解説

　はじめに作成経緯を記載します。 　 解説用スライド資料はGoogleアプリの" NotebookLM "を使用して作成しています。 　資料内の数値は四半期や年毎に変わりますので概算(おおまかな値)として考えて下さい。 　また､米国の運用会社の商品ですので通貨は米ドルです。 　 GoogleのAIが資料を解析して自動でスライド資料を作成しています。 　どのような事が出来るのかテストを兼ねて使用しています。 　運用商品の詳細は運用会社や証券会社のHPに記載されていますので調べて下さい。

　Google AI 質問内容及び解説内容を示す。 　A.質問内容①： 暴落からの回復局面で利益を最大化する為の戦略を提案してください。 　Q.回答内容： ティッカーコード「VDE」（Vanguard エネルギーセクター ETF）に関する資料のみを厳選し、過去のデータ（表1〜表7）に基づいた暴落・回復局面の分析と、利益を最大化するための運用戦略を提言いたします。 1. 暴落・回復パターンの解析 VDEは原油価格や地政学リスクに極めて敏感であり、過去に市場全体を上回る甚大な下落と、その後の爆発的な回復を経験しています。 2008年（金融危機）：表4.年初から安値までの最大下落を示す騰落率Yは -56.32%に達しました。 回復までの期間： 2008年の高値130.52ドルから暴落した後、下落前の水準に戻ったのは2014年の後半であり、回復には約6年を要しました,。 回復期の成長率： 暴落直後の2009年は年間騰落率17.01%、2010年は15.94%と反発しました。表6の平均年間成長率は、2008年末の6.63%から、2013年には8.38%まで回復しています。 2020年（コロナショック）：表4.年初から安値までで -62.20%という驚異的な急落を記録しました。 回復期の成長率： その後の反発は凄まじく、2021年には年間騰落率48.87%、2022年には51.41%という驚異的な成長を記録しています。 2. リスク・リターンの評価と最適なエントリータイミング 表7の価格変動率（ボラティリティ）に基づき、ボラティリティを考慮した投資行動を考察します。 ボラティリティの特性： VDEの平均的な日足価格変動率は30.19%、2008年には60.80%、2020年には60.44%までリスクが跳ね上がりました。 最適なエントリータイミング：「グラフで谷ができている時」に追加資金を準備し、追加購入する行動を強く推奨しています。 具体的には、表7において変化率（リスク）が30%〜60%超へと「上昇↗」している局面は、投資家の恐怖が最大化していますが、歴史的にはその後の50%近いリターン（2021-2022年）を享受するための絶好の仕込み場となります。 3. 具体的な運用戦略 VDEの「高いボラティリティ」と「景気サイクルへの依存度」を踏まえた提言です。 ① 購入計画（積立・分割投資）： VDEは回復に6年を要する場合があるため（2008年の例）、一括投資は避け、徹底した「時間分散」が不可欠です。 年間積立の推奨： 余裕資金を運用する場合、年12回（毎月）の分割購入をおすすめします。これにより、2015年（ -25.90%）や2018年（ -23.45%）のような大幅な調整局面（表5）でも、着実に平均取得単価を下げることができます。 目標合計運用資金に対する分割数： 暴落から回復までの長期化リスク（約6年）を考慮し、まとまった資金を投入する場合は、36分割（3年）から60分割（5年）をかけて段階的にエントリーするのが、心理的安定とリスク管理の観点から最も賢明な選択です。 ② 運用戦略（サテライトとしての活用）： サテライト戦略の徹底： VDEは上位2銘柄（Exxon, Chevron）で約38%を占める集中度の高いETFです。あくまでポートフォリオの「サテライト（攻め）」として、コア（守り）を補完する形で保有してください。 インカムの再投資： 2024年の分配金利回りは3.23%と高水準です。暴落時こそ、この分配金を再投資に回すことで、将来の回復局面でのリターンを最大化できます。 結論 VDEは、米国エネルギーセクターの成長を低コスト（経費率0.09%）で享受できる強力なツールです。 -60%の暴落と、が示す約6年間の回復期間を許容できる忍耐が必要です。 結論として、36〜60分割の長期分散投資を前提とし、表7でリスクが上昇している「谷」の局面で逃げずに積立を継続できる投資家のみが、インフレ局面や経済成長期におけるエネルギーセクターの爆発的な果実を手にすることができます。「VDEへの投資は、米国経済という巨大なマシンの『心臓部』に投資するようなものです。原油価格という血圧の変動（ボラティリティ）は激しいですが、マシンが動き続ける限り、エネルギーは供給され続けます。分割購入という『予備の燃料』を常に確保しておくことで、エンジンが再始動した瞬間に、誰よりも強力なリターンという加速を得ることができるでしょう。」

　A.質問内容②： 　「ボラティリティが想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ）」について解説して下さい。 　Q.回答内容： 1. 「反論」および「リスク」の提示 極端な銘柄集中： スライド資料によれば、上位2銘柄（Exxon Mobil, Chevron）だけで全体の37.9%、上位10銘柄で65.5%を占めています。このため、セクター全体の市況だけでなく、これら巨大企業の個別業績にETF全体が過度に左右されます。 ボラティリティの高さ： 標準偏差は22.08%と市場平均より高く、原油価格の変動により値動きが激しくなる傾向があります。 構造的リスク： 脱炭素社会への移行などの環境規制や地政学リスクが、長期的な収益性を圧迫するという反論が常に存在します。 2. 最大リスク（ワーストシナリオ）の検証 ① 異常なボラティリティ： 表7.VDEの平均的な日足価格変動率は30.19%、2008年には60.80%、2020年には60.44%という極めて高いリスク値を記録しました。 ワーストシナリオ： ボラティリティが60%を恒常的に超え、かつその要因が「化石燃料需要の永続的な消失」であった場合です。この場合、過去のデータ（表3）が示した「6年以内の回復」という前提が崩れ、10年以上の長期低迷、あるいは元本の永久的な欠損が最大のリスクとなります。 ② インカムによる補填の限界： 表1.の2024年の分配金利回りは3.23%です。しかし、価格が60%以上下落する局面では、この程度の利回りでは資産の目減りを補うことはできず、さらに収益悪化による「減配」が重なった場合、投資の前提条件が完全に崩壊します。 3. 結論：運用戦略のまとめ 以上の分析を踏まえ、以下の戦略を結論とします。 36〜60分割の超長期積立： 回復に6年を要した実績（表3）を鑑み、まとまった資金の投入は厳禁です。3〜5年（36〜60回）をかけた時間分散により、表7のリスク急上昇局面を「安値での仕込み期間」として利用してください。 サテライト運用の徹底： 集中リスクが高いため、あくまでポートフォリオの一部（サテライト）として管理し、コア資産を補完する役割に留めてください。 結論： VDEはインフレ局面で強みを発揮する強力なツールですが、 -60%の暴落を許容し、高水準の分配金を再投資しながら6年以上の長期視点で保有できる投資家のみが、エネルギーセクターの爆発的なリターンを享受できます。