⑩Vanguard：米国小型グロース(情報技術+資本財)株ETF【VBK≫特徴|配当率|騰落率|リスク|解説】

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Vanguard Small-Cap Growth ETF

　≪コア･サテライト戦略≫
　守りの資産(コア)と攻めの資産(サテライト)を判断する為、
　分配金利回り､騰落率､価格変動率(リスク)を調べる。

　VBKは米国の主要な証券取引所に上場している企業で構成される、 　小型企業のグロース株で構成されるETFです。 　構成が情報技術(約20%)､資本財(約20%)､一般消費財(約15%)､他 　(米国小型グロース株が対象)/約550社

・各年の分配金と利回りの推移

※補足説明： 分配金利回り＝ 年間の分配金合計を年末価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して単年で配当(分配金)がいくら貰えているか確認する。 但し､年毎の変動幅が有る為､将来の予測が立て難い。 2004年末からの年末価格の推移を確認する。 目的は分配金の額が同じでも価格が下落し､利回りが上昇する為。 ① 変化率：419.20%

・各年の平均年間利回りの推移

※補足説明： 分配金利回りの幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2004/01/26)から上記､各年の12月末までの分配金利回りのみで算出する。 平均年間分配金利回り＝ 各年の分配金利回りを幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的に配当(分配金)がいくら貰えるか確認する。 ① 最小値：0.16%、② 最大値：0.68%、③ 平均値：0.54%、④ 中央値：0.60%

・各年の価格の推移

※補足説明： 各年の年高値と年安値の価格推移を確認する。 目的は長期間のグラフでは単年の値動きが分かり難いので表で確認する。 但し､価格だけでは価格差(変動幅)が分かるだけなので､下記の表4.で騰落率を計算する。

・各年の騰落率の推移

※補足説明： 上記､表3.の単年の価格変動に対して騰落率の推移を確認する。 騰落率＝ 価格差(変動幅)を変化前の価格で割った値を算出する。 目的は投資に対する心構えを作り状況を想定して事前に準備する。 価格推移と騰落率推移の表からピンチの後にチャンスが見えてくる。

・各年の年間騰落率の推移

※補足説明： 各年の年間の騰落率を確認する。 騰落率＝ 各年の年始価格と年末価格の価格差を年始価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して年間でいくら儲かったか(損したか)を確認する。 但し､単年の運用成績の為､将来予測が立て難い。

・各年の平均年間成長率の推移

※補足説明： 騰落率の幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2004/01/26)から上記､各年の12月末までの騰落率のみで算出する。 平均年間成長率＝ 各年の騰落率を幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的にいくら儲かるか(損するか)を確認する。

・各年の価格変動率の推移

※補足説明： 設定日から去年12月末までの価格変動率(リスクとリターン)を年率で算出する。 目的は年間で平均的に価格変動率がある事を確認する。 条件は日足(営業日)の終値からヒストリカル･ボラティリティを算出する。 結果の変動率をそれぞれ判断基準 A､ B､ C とする。 日足の判断基準 A：23.16% / 年 週足の判断基準 B：22.54% / 年 月足の判断基準 C：22.38% / 年 価格の変動は日足より週足より月足の順で変動率は低下する。 ※上記表の変化率 A､ B､ C 算出条件 ・変化率 A は日足(営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 B は週足(週末の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 C は月足(月初の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Google AI 解説

　はじめに作成経緯を記載します。 　 解説用スライド資料はGoogleアプリの" NotebookLM "を使用して作成しています。 　資料内の数値は四半期や年毎に変わりますので概算(おおまかな値)として考えて下さい。 　また､米国の運用会社の商品ですので通貨は米ドルです。 　 GoogleのAIが資料を解析して自動でスライド資料を作成しています。 　どのような事が出来るのかテストを兼ねて使用しています。 　運用商品の詳細は運用会社や証券会社のHPに記載されていますので調べて下さい。

　Google AI 質問内容及び解説内容を示す。 　A.質問内容①： 暴落からの回復局面で利益を最大化する為の戦略を提案してください。 　Q.回答内容： ティッカーコード「VBK」（Vanguard 米国小型グロース株 ETF）に関する資料のみを厳選し、過去のデータ（表1〜表7）に基づいた暴落・回復局面の分析と、利益を最大化するための運用戦略を提言いたします。 1. 暴落・回復パターンの解析（表3、表4、表6） 過去の主要な暴落局面における下落幅と、その後の回復推移を数値で解析します。 2008年（金融危機）： 高値から安値への騰落率は -54.28% を記録し、資産が半分以下になる厳しい局面でした。 回復： 設定来の平均年間成長率は2008年末に -2.63% まで沈み込みました。年始価格（70.10ドル）を再び上回り、年末価格で 78.04ドルに到達したのは2010年末であり、回復には 約2〜3年 を要しています。 2020年（コロナショック）： 年始から安値までに -35.56% の急落を見せました。 回復： 同年内に安値から +111.56% という驚異的な反発を見せ、年間騰落率は +34.01% で着地、極めて短期間でのV字回復を果たしました。 2022年（市場調整期）： 年始から安値までの騰落率は -33.47% でした。2024年末時点の平均年間成長率は 8.47% まで回復しています。 2. リスク・リターンの評価（表7） 日足価格変動率の推移から、最適なエントリータイミングを考察します。 価格変動率（リスク）： 日足価格変動率の判断基準（平均）は年率 23.16% です。 分析： 暴落局面の2008年（43.45%）や2020年（37.52%）は、リスクが基準値を大幅に超え、パニック売りが発生しやすい状況でした。逆に、2024年の価格変動率は 18.60% と落ち着きを見せ、「下落↘」の判断となっています。 エントリーの考察： 価格変動率が基準の23.16%を超えて急上昇している間は静観し、数値がピークアウトして「下落↘」に転じたタイミングが、反発を捉えるための合理的な買い増しポイントとなります。 3. 運用戦略 VBKは「高い成長ポテンシャル」を持つ反面、「高い価格変動リスク」を併せ持つ「攻め」のサテライト資産です。 運用戦略： 変動を利益に変える「24分割積立計画」です。小型株特有の激しい値動きを抑え、長期的なイノベーションの恩恵を享受するための戦略を提案します。 購入計画（分割回数と手法）： 24分割（2年）での購入を強く推奨します。 手法： 余裕資金がある場合でも一括購入は避けてください。2008年のように -54.28% の下落が起こり得るため、月次での分割購入（ドル・コスト平均法）を行うことで、取得単価を平準化し、暴落を「安値で仕込むチャンス」に変えることが精神衛生上もリターン面でも最善です。 具体的な積立例： 例えば合計240万円を投資する場合、毎月10万円を24回に分けて投資します。 リバランス： 安定的な「コア」資産を補完する「サテライト」として運用し、ポートフォリオ全体のリスクをコントロールしてください。 結論 VBKは、経費率0.07% という低コストで米国経済の「次世代のGAFAM候補」に投資できる魅力的なETFです。過去には 資産が約54%減少 し、回復に数年を要した歴史（2008年）がありますが、その後の爆発的な成長力も実証されています。24分割程度の長期積立 を基本戦略とし、短期的なノイズ（価格変動）を許容しながら、10年以上の長期的な視点で資産形成を目指す投資家に最適です。 小型グロース株への投資は、将来の大木に育つ前の「若木」を育てるようなものです。嵐（価格変動率）で一時的に倒れそうに見えても、分散という支柱（571銘柄）と時間という肥料（長期積立）を与えることで、将来的に大きな果実（リターン）を収穫できる可能性が高まります。

　A.質問内容②： 　「ボラティリティが想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ）」について解説して下さい。 　Q.回答内容： 1. 戦略への「反論」と潜在的リスク 提示した「24分割積立」戦略に対し、考慮すべき批判的視点とリスクは以下の通りです。 セクター集中への反論： VBKは 資本財（22.5%） と 情報技術（22.0%） で全体の約45%を占めています。これらのセクターは景気動向に極めて敏感であり、不況時には小型株特有の流動性の低さも相まって、市場平均を大きく下回るパフォーマンスとなるリスクがあります。 強気相場での機会損失： 2020年のように安値から 111.56% も急騰する局面では、24分割という慎重な時間分散が災いし、一括投資に比べてリターンが大幅に劣後するという批判があり得ます。 為替リスクの二重苦： 米ドル建て資産であるため、米国株の下落と同時に 円高 が進行した場合、円換算での資産価値は株価下落以上のダメージを受けます。 2. 価格変動率が想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ） 最大リスク： 価格変動率45%超における「資産の致命的欠損と投資継続の破綻」です。(表7) VBKの標準的な日足変動率は年率 23.16% です。しかし、ワーストシナリオではこの基準を大幅に逸脱します。 異常な価格変動率による「狼狽売り」： 2008年には日足変動率が 43.45% に達しました。ワーストシナリオでは、価格変動率が45%を恒常的に超え、1日の資産価値が激しく乱高下し続けます。これにより、投資家が「24分割積立」という規律を維持できず、最も安値の局面で損切り（狼狽売り）をしてしまうことが最大の負け筋となります。 回復の超長期化（失われた10年）： 小型グロース株は金利上昇や信用収縮に弱く、ワーストシナリオでは、(表6)で見られたような一時的な停滞ではなく、価格が元の水準に戻るまでに 10年以上の歳月を要する長期停滞 が想定されます。 資産の6割以上の欠損：(表4) -54.28% という下落は、資産価値が半分以下になる という極めて厳しい現実です。特定のセクターに壊滅的な打撃があった場合、この下落幅がさらに拡大し、資産の大部分を失うリスクを内包しています。 結論 VBKは 経費率 0.07% という低コストで米国の次世代リーダーに投資できる優れたツールですが、データが示す通り 価格変動率が40%を超える局面では資産が短期間で半減（ -54.28%）するリスクを内包しています。 短期的な資産の大幅な目減りを許容し、10年以上の長期スパンで米国のイノベーションを信じ続けられる投資家にのみ推奨される戦略です。