⑨Vanguard：米国中型(資本財+一般消費財)株全体ETF【VO≫特徴|配当率|騰落率|リスク|解説】

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Vanguard Mid-Cap ETF

　≪コア･サテライト戦略≫
　守りの資産(コア)と攻めの資産(サテライト)を判断する為、
　分配金利回り､騰落率､価格変動率(リスク)を調べる。

　VOは米国の主要な証券取引所に上場している企業で構成される、 　中型企業で構成されるETFです。 　構成が資本財(約20%)､一般消費財(約15%)､金融(約10%)､他 　(米国中型株全体が対象)/約300社

・各年の分配金と利回りの推移

※補足説明： 分配金利回り＝ 年間の分配金合計を年末価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して単年で配当(分配金)がいくら貰えているか確認する。 但し､年毎の変動幅が有る為､将来の予測が立て難い。 2004年末からの年末価格の推移を確認する。 目的は分配金の額が同じでも価格が下落し､利回りが上昇する為。 ① 変化率：360.50%

・各年の平均年間利回りの推移

※補足説明： 分配金利回りの幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2004/01/26)から上記､各年の12月末までの分配金利回りのみで算出する。 平均年間分配金利回り＝ 各年の分配金利回りを幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的に配当(分配金)がいくら貰えるか確認する。 ① 最小値：1.11%、② 最大値：1.42%、③ 平均値：1.34%、④ 中央値：1.36%

・各年の価格の推移

※補足説明： 各年の年高値と年安値の価格推移を確認する。 目的は長期間のグラフでは単年の値動きが分かり難いので表で確認する。 但し､価格だけでは価格差(変動幅)が分かるだけなので､下記の表4.で騰落率を計算する。

・各年の騰落率の推移

※補足説明： 上記､表3.の単年の価格変動に対して騰落率の推移を確認する。 騰落率＝ 価格差(変動幅)を変化前の価格で割った値を算出する。 目的は投資に対する心構えを作り状況を想定して事前に準備する。 価格推移と騰落率推移の表からピンチの後にチャンスが見えてくる。

・各年の年間騰落率の推移

※補足説明： 各年の年間の騰落率を確認する。 騰落率＝ 各年の年始価格と年末価格の価格差を年始価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して年間でいくら儲かったか(損したか)を確認する。 但し､単年の運用成績の為､将来予測が立て難い。

・各年の平均年間成長率の推移

※補足説明： 騰落率の幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2004/01/26)から上記､各年の12月末までの騰落率のみで算出する。 平均年間成長率＝ 各年の騰落率を幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的にいくら儲かるか(損するか)を確認する。

・各年の価格変動率の推移

※補足説明： 設定日から去年12月末までの価格変動率(リスクとリターン)を年率で算出する。 目的は年間で平均的に価格変動率がある事を確認する。 条件は日足(営業日)の終値からヒストリカル･ボラティリティを算出する。 結果の変動率をそれぞれ判断基準 A､ B､ C とする。 日足の判断基準 A：20.67% / 年 週足の判断基準 B：20.03% / 年 月足の判断基準 C：19.53% / 年 価格の変動は日足より週足より月足の順で変動率は低下する。 ※上記表の変化率 A､ B､ C 算出条件 ・変化率 A は日足(営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 B は週足(週末の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 C は月足(月初の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Google AI 解説

　はじめに作成経緯を記載します。 　 解説用スライド資料はGoogleアプリの" NotebookLM "を使用して作成しています。 　資料内の数値は四半期や年毎に変わりますので概算(おおまかな値)として考えて下さい。 　また､米国の運用会社の商品ですので通貨は米ドルです。 　 GoogleのAIが資料を解析して自動でスライド資料を作成しています。 　どのような事が出来るのかテストを兼ねて使用しています。 　運用商品の詳細は運用会社や証券会社のHPに記載されていますので調べて下さい。

　Google AI 質問内容及び解説内容を示す。 　A.質問内容①： 暴落からの回復局面で利益を最大化する為の戦略を提案してください。 　Q.回答内容： ティッカーコード「VO」（Vanguard 米国中型株全体 ETF）に関する資料のみを厳選し、過去のデータ（表1〜表7）に基づいた暴落・回復局面の分析と、利益を最大化するための運用戦略を提言いたします。 2. 暴落・回復パターンの解析（表3、表4、表6） 過去の主要な暴落局面における下落幅と、その後の回復推移を解析します。 2008年（金融危機期）： 年始価格 74.84ドルから安値 33.97ドルまで、騰落率は -55.69% を記録しました（表3、表4） 回復： 設定来の平均年間成長率は -2.38% まで低下しました（表6）。年始価格（約75ドル）を再び明確に上回ったのは2012年末（82.44ドル）であり、回復には 約5年 を要しています（表3） 2020年（コロナショック期）： 年始から安値までの間に -37.16% の急落を見せました（表4） 回復： 同年内に安値から年末にかけて +85.28% という驚異的な反発を見せ、設定来の平均成長率も 8.30% を維持して回復しました（表4、表6） 2022年（金利上昇局面）： 年始から安値までに -26.37% 下落しましたが、2024年末時点の平均年間成長率は 8.08% まで回復しています（表4、表6） 3. リスク・リターンの評価（表7） 日足価格変動率の推移から、エントリータイミングを考察します。 価格変動率（リスク）： 日足価格変動率の判断基準（平均）は年率 20.67% です（表7） 分析： 2008年（43.55%）や2020年（36.94%）のように、リスクが基準値（20.67%）を大幅に上回る局面は「パニック相場」と言えます。 対照的に、2024年の価格変動率は 12.53% まで落ち着き、「下落↘」の判断となっています。 エントリーの考察： 価格変動率が基準の20.67%を超えて上昇している間は静観し、数値がピークアウトして「下落↘」に転じたタイミング、あるいは平常時（10〜15%程度）での安定的なエントリーが、心理的動揺を抑えつつリターンを享受する上で有効です。 4. 運用戦略 VOは「大型株の安定性」と「小型株の成長性」を両立したバランスの良いETFですが、暴落時には50%を超える下落（2008年）もあり得るため、規律ある投資計画が必要です。 運用戦略： 資産を加速させる「24分割積立計画」です。中型株特有の価格変動率を味方につけ、平均年間成長率 8.08%（2024年末時点） を着実に積み上げる戦略を提言します。 購入計画（分割回数と手法）： 24分割（2年）での購入を強く推奨します。 手法： 余裕資金がある場合でも一括購入は避け、月次での分割購入（ドル・コスト平均法）を推奨します。2008年のような -55.69% の暴落に直面した際、一括投資では心理的に耐えられなくなるリスクが高いですが、分割投資であれば安値を拾うチャンスに変えることができるためです。 具体的な積立例： 年間120万円を投資する場合、月10万円の自動積立を設定し、2年間かけてポートフォリオを完成させます。 リバランス： 資本財や一般消費財が上位を占めるため、景気後退の兆候がある際は、安定性の高い大型株ETF（VOOなど）との比率を調整してください。 結論 VOは、経費率0.04% という圧倒的低コストで米国経済の中核290社に分散投資できる非常に優れた「コア資産」の候補です。 過去には資産が 約56%減少 する局面（2008年）がありましたが、その後の回復力（2020年の安値から+85%）も実証済みです。 24分割程度の長期積立 を行うことで、短期的な暴落を「成長のための仕込み時期」と捉え、長期的な資産形成を目指す戦略が最も合理的です。 中型株への投資は、将来の巨木（大型株）に育つ前の「勢いのある若木」を庭に植えるようなものです。嵐（価格変動率）で枝が折れることもありますが、根を深く張る時間を分割投資で稼ぐことで、将来的に豊かな森（資産）を形成することができるでしょう。

　A.質問内容②： 　「ボラティリティが想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ）」について解説して下さい。 　Q.回答内容： 1. 戦略への「反論」と潜在的リスク 提示した「24分割積立」戦略に対し、考慮すべき批判的視点とリスクは以下の通りです。 景気敏感セクターへの偏りへの反論： VOは 資本財（19.1%） および 一般消費財（15.5%） が上位を占めています。これらは景気拡大局面では強い反面、2008年のように景気後退が深刻化すると、バリュー株や大型株以上に売り込まれるリスクがあります。 強気相場での機会損失： 2013年（+30.49%）や2019年（+29.33%）のような急上昇局面では、分割購入によって平均取得単価が上昇し、一括投資に比べてリターンが大きく劣後するという批判があり得ます。 為替リスクの直撃： 米ドル建て資産であるため、株価下落と同時に円高が進行した場合、円換算での資産価値はさらに目減りします。 2. 価格変動率が想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ） 最大リスク： 価格変動率40%超における「資産の致命的欠損と投資継続の破綻」です。(表7) VOの標準的な日足変動率は年率 20.67% です。しかし、ワーストシナリオではこの基準を大幅に逸脱します。 異常な価格変動率による「狼狽売り」： 2008年には 43.55%、2020年には 36.94% という、基準の約2倍近い価格変動率を記録しました。ワーストシナリオでは、価格変動率が40%を恒常的に超え、1日の資産価値が数パーセント単位で激しく乱高下し続けます。これにより、投資家が「24分割積立」という規律を維持できず、最も安値の局面で損切り（狼狽売り）をしてしまうことが最大の負け筋となります。 回復の超長期化（失われた10年）：(表6) 2008年の暴落から平均年間成長率がプラス圏（5.14%）に安定するまで約4年を要しました。ワーストシナリオでは、中型企業の成長エンジンが停止し、価格が元の水準に戻るまでに 10年以上の歳月を要する長期停滞 が想定されます。 資産の50%超の欠損：(表4) -55.69% という下落は、資産価値が半分以下になる という極めて厳しい現実です。特定の成長銘柄が大型株へ脱皮できずに淘汰される事態が重なった場合、この下落幅がさらに拡大するリスクがあります。 結論 VOは 経費率 0.04% という圧倒的低コストで米国経済の中核に投資できる優れたツールですが、データが示す通り 価格変動率が40%を超える局面では資産が短期間で半減以上（ -55.69%）する リスクを内包しています。 短期的な資産の大幅な目減りを許容し、10年以上の長期スパンで「将来の大型株」への成長を信じ続けられる投資家にのみ推奨される戦略です。