2️⃣Vanguard：米国大型株全体(情報技術+金融)ETF【VOO≫特徴|配当率|騰落率|リスク|解説】

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Vanguard S&P500 ETF

　≪コア･サテライト戦略≫
　守りの資産(コア)と攻めの資産(サテライト)を判断する為、
　分配金利回り､騰落率､価格変動率(リスク)を調べる。

　VOOは米国の主要な証券取引所に上場している企業で構成される、 　S&P500指数のETFです。 　構成が情報技術(約30%)､金融(約15%)､通信サービス(約10%)､他 　(米国大企業が対象)/約500社

・各年の分配金と利回りの推移

※補足説明： 分配金利回り＝ 年間の分配金合計を年末価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して単年で配当(分配金)がいくら貰えているか確認する。 但し､年毎の変動幅が有る為､将来の予測が立て難い。 2010年末からの年末価格の推移を確認する。 目的は分配金の額が同じでも価格が下落し､利回りが上昇する為。 ① 変化率：367.90%

・各年の平均年間利回りの推移

※補足説明： 分配金利回りの幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2010/09/07)から上記､各年の12月末までの分配金利回りのみで算出する。 平均年間分配金利回り＝ 各年の分配金利回りを幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的に配当(分配金)がいくら貰えるか確認する。 ① 最小値：0.94%、② 最大値：1.81%、③ 平均値：1.67%、④ 中央値：1.74%

・各年の価格の推移

※補足説明： 各年の年高値と年安値の価格推移を確認する。 目的は長期間のグラフでは単年の値動きが分かり難いので表で確認する。 但し､価格だけでは価格差(変動幅)が分かるだけなので､下記の表4.で騰落率を計算する。

・各年の騰落率の推移

※補足説明： 上記､表3.の単年の価格変動に対して騰落率の推移を確認する。 騰落率＝ 価格差(変動幅)を変化前の価格で割った値を算出する。 目的は投資に対する心構えを作り状況を想定して事前に準備する。 価格推移と騰落率推移の表からピンチの後にチャンスが見えてくる。

・各年の年間騰落率の推移

※補足説明： 各年の年間の騰落率を確認する。 騰落率＝ 各年の年始価格と年末価格の価格差を年始価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して年間でいくら儲かったか(損したか)を確認する。 但し､単年の運用成績の為､将来予測が立て難い。

・各年の平均年間成長率の推移

※補足説明： 騰落率の幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2010/09/07)から上記､各年の12月末までの騰落率のみで算出する。 平均年間成長率＝ 各年の騰落率を幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的にいくら儲かるか(損するか)を確認する。

・各年の価格変動率の推移

※補足説明： 設定日から去年12月末までの価格変動率(リスクとリターン)を年率で算出する。 目的は年間で平均的に価格変動率がある事を確認する。 条件は日足(営業日)の終値からヒストリカル･ボラティリティを算出する。 結果の変動率をそれぞれ判断基準 A､ B､ C とする。 日足の判断基準 A：17.00% / 年 週足の判断基準 B：16.11% / 年 月足の判断基準 C：15.63% / 年 価格の変動は日足より週足より月足の順で変動率は低下する。 ※上記表の変化率 A､ B､ C 算出条件 ・変化率 A は日足(営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 B は週足(週末の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 C は月足(月初の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Google AI 解説

　はじめに作成経緯を記載します。 　 解説用スライド資料はGoogleアプリの" NotebookLM "を使用して作成しています。 　資料内の数値は四半期や年毎に変わりますので概算(おおまかな値)として考えて下さい。 　また､米国の運用会社の商品ですので通貨は米ドルです。 　 GoogleのAIが資料を解析して自動でスライド資料を作成しています。 　どのような事が出来るのかテストを兼ねて使用しています。 　運用商品の詳細は運用会社や証券会社のHPに記載されていますので調べて下さい。

　Google AI 質問内容及び解説内容を示す。 　A.質問内容①： 暴落からの回復局面で利益を最大化する為の戦略を提案してください。 　Q.回答内容： ティッカーコード「VOO」（Vanguard 米国大型株全体 ETF）に関する資料のみを厳選し、過去のデータ（表1〜表7）に基づいた暴落・回復局面の分析と、利益を最大化するための運用戦略を提言いたします。 1. 暴落・回復パターンの解析（表3・表4） 過去のデータに基づき、VOOが直面した主要な下落局面とその後の回復状況を算出します。 下落局面の特定 2020年（コロナショック）： 年初価格298.42ドルから、3月23日には204.27ドルの安値を記録し、最大 -31.54%の急落となりました。 2022年： 年初価格439.25ドルに対し、10月12日に327.64ドルの安値を付け、 -25.40%の調整局面を経験しました。 回復期における成長率と期間（表5・表6）： 2020年の回復 3月の安値から年末には343.69ドルまで反発し、同年の年間騰落率は+15.16%となりました。 2022年以降の成長： 2022年は年間で -20.01%の下落でしたが、2023年に+24.80%、2024年に+24.14%と力強い回復を記録しました。 平均年間リターン：(スライド資料) 設定来(2010年9月7日)から2025年9月末までの年平均リターンは14.89%に達しています。 2. リスク・リターンの評価（表7） 価格変動率の推移に基づき、最適なエントリータイミングを考察します。 価格変動率(リスク)の分析： パニック局面である2020年の日足価格変動率は34.65%という極めて高い数値を記録しました。 直近（2024年）の日足変動率は12.62%に落ち着いており、3年間の標準偏差は13.37%となっています。 エントリータイミングの考察： 騰落率が大きくマイナス（ -25% 〜 -30% 超）に振れ、かつ価格変動率（リスク）が20%を超えて急上昇している局面は、その後の強力な反発を享受するための絶好の買い増しタイミングであったと言えます。 3. 運用戦略 VOOは米国を代表する500社の大型株で構成され、経費率も0.03%と極めて低水準なため、長期資産形成の「コア」として最適です。 購入計画の提案（積立・分割投資）です。 分割購入の推奨（12回〜24回）： 一括投資は、2022年のような長期下落（年間 -20.01%）の直前に購入した場合の心理的ダメージが大きくなります。目標合計運用資金に対し、12回〜24回（1年〜2年）に分けて毎月一定額を購入するドル・コスト平均法を推奨します。 積立計画とスポット買い： 年間の余剰資金を毎月均等に積み立てることを基本とします。ただし、(表7) 価格変動率が20%を超えるような局面では、余裕資金の10〜20%を追加投入する「スポット買い」を検討してください。 分配金の活用： 設定来の平均年間分配金利回りは1.67%です。これを再投資に回すことで複利効果を最大化できます。 結論 VOOは設定来14.89%という極めて優れた年平均リターンを維持していますが、その過程では30%を超える暴落を何度も乗り越えています。 成功のための戦略は、市場の混乱を「将来の成長への助走」と捉え、12回〜24回の分割購入を淡々と実行することです。低コスト（0.03%）と強固な分散を武器に、感情を排した積立投資を継続することが、最終的な勝利をもたらします。

　A.質問内容②： 　「ボラティリティが想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ）」について解説して下さい。 　Q.回答内容： 1. 戦略に対する「反論」と「リスク」 反論（機会損失リスク）： VOOは2021年（+28.77%）や2023年（+24.80%）のように、年間で極めて高いリターンを出す年があります。上昇相場において資金を分割して待機させることは、これら上昇の波に乗れないことによる機会損失を招く可能性があります。 固有のリスク（スライド資料）： 集中リスクです。上位10銘柄で純資産の40.3%を占めています。また、情報技術セクターが全体の34.8%を占めており、特定セクターや巨大テック企業の動向にパフォーマンスが強く依存します。 2. ワーストシナリオ：価格変動率が想定を超えた場合（表7） 想定を超える価格変動率： 過去最大級である2020年の34.65%を超える価格変動率が恒常化した場合、市場は極度のパニック状態にあります。 ワーストシナリオの内容： 50%を超える資産価値の毀損と長期停滞です。2020年の -31.54%を超える暴落が数年間にわたって継続し、かつ回復が見られないシナリオです。 分割購入の機能不全： 分割購入（ドル・コスト平均法）は「いずれ価格が回復する」という前提に基づいています。しかし、2011年（ -1.13%）や2015年（ -0.78%）のような微減・停滞局面が10年以上続いた場合、買い増しを続けるほど累積損失が拡大し、投資家の心理的限界（パニック売り）を誘発します。 結論 VOOは、設定来14.89%という強力な年平均リターンを誇る優れたETFですが、2020年には約32%の急落、日足35%近い価格変動率を経験しています。 解析の結果、「12〜24回の分割購入」を徹底し、暴落局面を「絶好の買い増し機会」とデータで理解して淡々と継続することが、最大のリターンを得るための最短ルートとなります。ワーストシナリオ（資産半減や長期停滞）を想定内に含めた上での資金管理を心がけてください。