①Vanguard：米国超大型グロース(情報技術+一般消費財)株ETF【MGK≫特徴|配当率|騰落率|リスク|解説】

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Vanguard Mega Cap Growth ETF

　≪コア･サテライト戦略≫
　守りの資産(コア)と攻めの資産(サテライト)を判断する為、
　分配金利回り､騰落率､価格変動率(リスク)を調べる。

　MGKは米国の主要な証券取引所に上場している企業で構成される、 　超大型企業のグロース株で構成されるETFです。 　構成が情報技術(約60%)､一般消費財(約20%)､他 　(米国超大型グロース株が対象)/約60社

・各年の分配金と利回りの推移

※補足説明： 分配金利回り＝ 年間の分配金合計を年末価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して単年で配当(分配金)がいくら貰えているか確認する。 但し､年毎の変動幅が有る為､将来の予測が立て難い。 2007年末からの年末価格の推移を確認する。 目的は分配金の額が同じでも価格が下落し､利回りが上昇する為。 ① 変化率：587.20%

・各年の平均年間利回りの推移

※補足説明： 分配金利回りの幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2007/12/17)から上記､各年の12月末までの分配金利回りのみで算出する。 平均年間分配金利回り＝ 各年の分配金利回りを幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的に配当(分配金)がいくら貰えるか確認する。 ① 最小値：0.67%、② 最大値：1.20%、③ 平均値：1.08%、④ 中央値：1.13%

・各年の価格の推移

※補足説明： 各年の年高値と年安値の価格推移を確認する。 目的は長期間のグラフでは単年の値動きが分かり難いので表で確認する。 但し､価格だけでは価格差(変動幅)が分かるだけなので､下記の表4.で騰落率を計算する。

・各年の騰落率の推移

※補足説明： 上記､表3.の単年の価格変動に対して騰落率の推移を確認する。 騰落率＝ 価格差(変動幅)を変化前の価格で割った値を算出する。 目的は投資に対する心構えを作り状況を想定して事前に準備する。 価格推移と騰落率推移の表からピンチの後にチャンスが見えてくる。

・各年の年間騰落率の推移

※補足説明： 各年の年間の騰落率を確認する。 騰落率＝ 各年の年始価格と年末価格の価格差を年始価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して年間でいくら儲かったか(損したか)を確認する。 但し､単年の運用成績の為､将来予測が立て難い。

・各年の平均年間成長率の推移

※補足説明： 騰落率の幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2007/12/17)から上記､各年の12月末までの騰落率のみで算出する。 平均年間成長率＝ 各年の騰落率を幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的にいくら儲かるか(損するか)を確認する。

・各年の価格変動率の推移

※補足説明： 設定日から去年12月末までの価格変動率(リスクとリターン)を年率で算出する。 目的は年間で平均的に価格変動率がある事を確認する。 条件は日足(営業日)の終値からヒストリカル･ボラティリティを算出する。 結果の変動率をそれぞれ判断基準 A､ B､ C とする。 日足の判断基準 A：20.95% / 年 週足の判断基準 B：19.35% / 年 月足の判断基準 C：19.58% / 年 価格の変動は日足より週足より月足の順で変動率は低下するところ､ 週足が最も高い。 ※上記表の変化率 A､ B､ C 算出条件 ・変化率 A は日足(営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 B は週足(週末の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 C は月足(月初の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Google AI 解説

　はじめに作成経緯を記載します。 　 解説用スライド資料はGoogleアプリの" NotebookLM "を使用して作成しています。 　資料内の数値は四半期や年毎に変わりますので概算(おおまかな値)として考えて下さい。 　また､米国の運用会社の商品ですので通貨は米ドルです。 　 GoogleのAIが資料を解析して自動でスライド資料を作成しています。 　どのような事が出来るのかテストを兼ねて使用しています。 　運用商品の詳細は運用会社や証券会社のHPに記載されていますので調べて下さい。

　Google AI 質問内容及び解説内容を示す。 　A.質問内容①： 暴落からの回復局面で利益を最大化する為の戦略を提案してください。 1. 暴落・回復パターンの解析（表3、表4、表6） 2008年（リーマンショック期）： 年間騰落率は -36.16% を記録しました。 回復： 翌2009年には +28.91% と力強く反発しました。平均年間成長率は2008年の -20.52% から2013年には +4.07% まで回復しています。 2022年（金利上昇・ハイテク株調整期）： 年間騰落率は -34.69% と、設定来最大級の下落を見せました。 回復： 翌2023年には +51.80%、2024年には +34.69%（12/31時点）と、暴落分を上回る急激な回復を遂げています。 回復期間の傾向： 暴落後の1〜2年で大幅なプラスリターンを生む傾向があり、特に2023年のように50%を超える反発を見せる局面が確認されます。 2. リスク・リターンの評価 価格変動率：（表7）日足変動率を確認すると、暴落のあった2008年（35.98%）や2022年（32.64%）だけでなく、急回復した2023年も 17.32% と、依然として高い価格変動率を維持しています。 エントリーの考察： MGKは株価収益率（P/E）が 41.7x と高く、市場の期待を反映しやすい特性があります。価格変動率が20%を超える局面（表7）は価格変動が激しいため、一括投資よりも時間分散が有効です。 3. 運用戦略 運用戦略： 心理的動揺を克服する「時間分散積立」 グロース株は景気後退局面でバリュー株より大きく下落するリスクがあるため（デメリット）、暴落時こそ「安値で仕込む好機」と捉える必要があります。 購入計画（分割回数と手法） 分割回数： 目標合計運用資金に対し、12分割〜24分割（1年〜2年）での購入を強くおすすめします。 購入形式： 余裕資金がある場合でも、月次での分割購入（ドル・コスト平均法）を推奨します。表7に見られるような高い年率変動率を緩和し、平均取得単価を安定させるためです。 具体的な積立例： 年間積立目標額が240万円の場合、月20万円の自動積立を設定します。 リバランス： 特定銘柄（NVIDIA、Microsoft等）への依存度が高いため、ポートフォリオ全体でテクノロジーセクターが過剰になった場合は、定期的にコア資産（守りの資産）との比率を確認してください。 結論 MGKは、経費率0.07%という圧倒的な低コストで、米国の巨大テクノロジー企業の成長を享受できる非常に優れたツールです。しかし、2022年のように3割を超える下落が起こり得るため、「サテライト戦略」としてポートフォリオの一部に組み込み、長期目線での分割投資を徹底することが、リスクを抑えつつリターンを最大化する王道と言えます。 MGKは米国超大型グロース株に集中投資するETFであり、暴落時の下落幅は大きいものの、その後の回復力も非常に強力です。価格変動率を考慮し、一括投資は避け、1〜2年スパンの分割購入でエントリーすることで、心理的負担を抑えながら長期的な成長を取り込む戦略が最適です。

　A.質問内容②： 　「ボラティリティが想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ）」について解説して下さい。 　Q.回答内容： 1. 戦略への「反論」と潜在的リスク 集中投資の副作用： MGKは上位10銘柄で純資産の 67.1% を占め、テクノロジーセクターが 68.4% を占めます。特定のハイテク企業（NVIDIA、Microsoft等）の不詳事や規制強化があれば、市場平均を大きく下回るリスクがあります。 割高なバリュエーション： 株価収益率（P/E）が 41.7x と非常に高く、市場の過剰な期待で価格が形成されています。期待が裏切られた際の下落インパクトは、バリュー株に比べて極めて大きくなります。 為替変動の影響： 米ドル建て資産であるため、米国株が上昇しても急激な円高が進めば、円換算での資産価値は減少します。 2. 価格変動率が想定を超えた場合のワーストシナリオ 最大リスク： 設定来平均を大幅に上回る「価格の乱高下と長期低迷」 (表7)および補足説明に基づくと、MGKの平均的な日足価格変動率（リスク）は 20.95% です。しかし、ワーストシナリオではこの数値を大幅に超える事態を想定する必要があります。 異常な価格変動率の発生：過去、2008年には 35.98%、2020年には 36.54% という極めて高い価格変動率を記録しました。ワーストシナリオでは、価格変動率が 40%を超え、日々の資産価値が数パーセント単位で激しく上下し続ける状態が想定されます。 回復力の喪失（L字型推移）：MGKの強みは暴落後の急回復ですが、ワーストシナリオでは「ITバブル崩壊」のような、数年単位で高値を更新できない長期低迷が最大のリスクです。表6では2008年から2012年まで平均年間成長率がマイナスまたは1%未満で推移した時期が確認できます。 資産の半減：(表4) -45.69% 以上の下落、すなわち資産が 50%以上（半値以下） になる局面が、想定以上の価格変動率発生時には起こり得ます。 結論 MGKは、設定来平均 10.86% という高い成長実績を持つ一方で、30%を超える年間価格変動率を頻繁に記録する「ハイリスク・ハイリターン」な銘柄です。 最大リスクの認識： 過去に -45.69% の下落を経験しており、価格変動率が想定を超えれば資産が短期間で半減する可能性がある。 戦略の正当化： この激しい変動（リスク）に耐え、平均成長率を取り込むためには、一括投資ではなく 12〜24分割の積立 により取得単価を平準化することが、ワーストシナリオにおける心理的挫折を防ぐ唯一の現実的な防衛策です。 適性： 本銘柄は、短期的な「資産半減」を許容でき、10年以上の長期スパンで米国のイノベーションを信じられる リスク許容度の高い投資家 にのみ推奨されます。 ※為替リスクに関する記述は基づきますが、具体的な円高の進行度合いなどの予測は含まれないため、投資の際は別途市場環境の確認が必要です。