9️⃣Vanguard：米国中型･小型(情報技術+資本財+金融)株ETF【VXF≫特徴|配当率|騰落率|リスク|解説】

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Vanguard Extended Market ETF

　≪コア･サテライト戦略≫
　守りの資産(コア)と攻めの資産(サテライト)を判断する為、
　分配金利回り､騰落率､価格変動率(リスク)を調べる。

　VXFは米国の主要な証券取引所に上場している企業で構成される、 　S&Pコンプリーション指数の中型･小型企業で構成されるETFです。 　構成が情報技術(約15%)､資本財(約15%)､金融(約15%)､他 　(中型･小型株式が対象)/約3,400社

・各年の分配金と利回りの推移

※補足説明： 分配金利回り＝ 年間の分配金合計を年末価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して単年で配当(分配金)がいくら貰えているか確認する。 但し､年毎の変動幅が有る為､将来の予測が立て難い。 2002年末からの年末価格の推移を確認する。 目的は分配金の額が同じでも価格が下落し､利回りが上昇する為。 ① 変化率：665.70%

・各年の平均年間利回りの推移

※補足説明： 分配金利回りの幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2001/12/27)から上記､各年の12月末までの分配金利回りのみで算出する。 平均年間分配金利回り＝ 各年の分配金利回りを幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的に配当(分配金)がいくら貰えるか確認する。 ① 最小値：0.53%、② 最大値：1.22%、③ 平均値：1.07%、④ 中央値：1.14%

・各年の価格の推移

※補足説明： 各年の年高値と年安値の価格推移を確認する。 目的は長期間のグラフでは単年の値動きが分かり難いので表で確認する。 但し､価格だけでは価格差(変動幅)が分かるだけなので､下記の表4.で騰落率を計算する。

・各年の騰落率の推移

※補足説明： 上記､表3.の単年の価格変動に対して騰落率の推移を確認する。 騰落率＝ 価格差(変動幅)を変化前の価格で割った値を算出する。 目的は投資に対する心構えを作り状況を想定して事前に準備する。 価格推移と騰落率推移の表からピンチの後にチャンスが見えてくる。

・各年の年間騰落率の推移

※補足説明： 各年の年間の騰落率を確認する。 騰落率＝ 各年の年始価格と年末価格の価格差を年始価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して年間でいくら儲かったか(損したか)を確認する。 但し､単年の運用成績の為､将来予測が立て難い。

・各年の平均年間成長率の推移

※補足説明： 騰落率の幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2001/12/27)から上記､各年の12月末までの騰落率のみで算出する。 平均年間成長率＝ 各年の騰落率を幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的にいくら儲かるか(損するか)を確認する。

・各年の価格変動率の推移

※補足説明： 設定日から去年12月末までの価格変動率(リスクとリターン)を年率で算出する。 目的は年間で平均的に価格変動率がある事を確認する。 条件は日足(営業日)の終値からヒストリカル･ボラティリティを算出する。 結果の変動率をそれぞれ判断基準 A､ B､ C とする。 日足の判断基準 A：22.16% / 年 週足の判断基準 B：21.41% / 年 月足の判断基準 C：21.37% / 年 価格の変動は日足より週足より月足の順で変動率は低下する。 ※上記表の変化率 A､ B､ C 算出条件 ・変化率 A は日足(営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 B は週足(週末の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 C は月足(月初の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Google AI 解説

　はじめに作成経緯を記載します。 　 解説用スライド資料はGoogleアプリの" NotebookLM "を使用して作成しています。 　資料内の数値は四半期や年毎に変わりますので概算(おおまかな値)として考えて下さい。 　また､米国の運用会社の商品ですので通貨は米ドルです。 　 GoogleのAIが資料を解析して自動でスライド資料を作成しています。 　どのような事が出来るのかテストを兼ねて使用しています。 　運用商品の詳細は運用会社や証券会社のHPに記載されていますので調べて下さい。

　Google AI 質問内容及び解説内容を示す。 　A.質問内容①： 暴落からの回復局面で利益を最大化する為の戦略を提案してください。 　Q.回答内容： ティッカーコード「VXF」（Vanguard 米国中型･小型株 ETF）に関する資料のみを厳選し、過去のデータ（表1〜表7）に基づいた暴落・回復局面の分析と、利益を最大化するための運用戦略を提言いたします。 1. 暴落・回復パターンの解析 過去のデータより、大きな下落局面とその後の回復力を検証します。 下落局面（2020年・パンデミック）： 年始価格126.35ドルから安値77.36ドルまで、 -38.77%という大幅な騰落率（下落）を記録しました。 回復までの期間： 2020年3月18日の安値（77.36ドル）から同年12月末には164.68ドルまで急回復しており、暴落前の水準を奪還し最高値を更新するまでに要した期間は約9ヶ月でした。 長期的な調整局面（2022年）： 年始から安値にかけて -31.25%の騰落率を記録し、年間でも -27.71%の下落となりました。 回復期の成長率： 2020年の安値から高値にかけては117.58%という驚異的な上昇を記録しています。2024年末時点の設定来平均年間成長率は7.85%を維持しており、一時的な暴落を乗り越えることで高い成長を享受できることが示されています。 2. リスク・リターンの評価とエントリータイミング 価格変動率（ボラティリティ）を分析し、最適な投資行動を考察します。 ボラティリティの特性： VXFの設定来の平均的な日足変動率（リスク）は22.16%です。しかし、暴落時にはこの数値が倍近くまで急騰します。2008年： 43.12%、2020年： 39.73%でした。 最適なエントリータイミング： 中・小型株は大型株に比べて価格変動が大きくなる傾向がありますが、反発力も強力です。日足変動率（表7）が平均の22.16%を大きく超えて30%〜40%に達し、かつ騰落率（表4）が -20%〜 -30%を超えた局面は、市場の成長機会を捉える絶好の買い増しタイミングとなります。 3. 運用戦略と積立計画 ボラティリティを味方につけ、回復局面でリターンを享受するための具体的な戦略を提言します。 運用戦略： コアを補完する成長エンジンとしての活用です。分配金利回りは平均1.07%（直近1.09%〜1.26%）と控えめですが、価格の成長性が高いため、下落局面で分配金を再投資しつつ保有数を増やす戦略が有効です。 具体的な購入計画（例題）： 目標合計運用資金を120万円とした場合、以下の「12分割・時間分散戦略」を推奨します。 ②推奨する購入方法： 「分割購入」です。理由は VXFは2022年の -31.25%や2020年の -38.77%のように、一括投資では大きな含み損を抱えるリスクがあるためです。分割することで、これらの中型・小型株特有の急落を「平均取得単価を下げるチャンス」に変えられます。 ③年間積立計画案： 定額積立で 毎月8万円ずつ計12回。 スポット待機資金： 残りの24万円を「暴落時専用」として確保。 実行ルール： 表4の騰落率が -15%を超える下落を記録した際に、待機資金から12万円を追加投入する。 結論としてのおすすめ： 米国市場の約3,400銘柄に投資するVXFの広範な分散効果を活かすため、目標額に対して最低12分割での購入をおすすめします。 結論 VXFは、2020年の -38.77%という暴落を1年足らずで克服し、設定来平均7.85%の成長を続ける「米国市場の成長エンジン」です。 利益を最大化する鍵は、22.16%という高い平均ボラティリティ（リスク）を「リスク」ではなく「安く仕込むための予兆」と捉え、感情を排除した「徹底した分割投資」を行うことにあります。特にITや資本財といった次世代のイノベーション企業が反発する局面で、その恩恵を最大限に享受することが可能です。

　A.質問内容②： 　「ボラティリティが想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ）」について解説して下さい。 　Q.回答内容： 1. ワーストシナリオの解説 想定を超えるボラティリティの発生：(表7) 過去の最大値は2008年の43.12%です。ワーストシナリオでは、この数値を上回る50%超のボラティリティが常態化する局面を想定します。 最大リスク（ワーストシナリオ）：①「成長エンジンの停止」による長期低迷です。 ワーストシナリオは、過去のデータ（表3）で見られた「9ヶ月での急回復」が起きないケースです。情報技術や資本財セクターの構造的な不況により、設定来平均成長率7.85%（表6）が長期間マイナスに転じ、10年以上にわたって元本を回復できない「失われた10年」に陥ることが最大の懸念です。 ②為替リスクとの負の相乗効果： VXFは米ドル建て資産であるため、米国市場の暴落（ -40%超）と同時に、日本円に対して急激な円高が進行した場合（為替変動リスク）、円換算での資産価値が半分以下に消失し、再起不能なダメージを受けることがワーストシナリオとして想定されます。 結論 VXFは設定来7.85%の成長率を誇る強力な資産ですが（表6）、その裏には22.16%という高い平均ボラティリティと、パニック時に40%前後に達する変動リスクが潜んでいます。 結論として、利益を最大化するためには、「12分割以上の徹底した時間分散」を行い、ボラティリティが平均を超えた局面でも機械的に買い増しを継続することです。しかし、ワーストシナリオとして「過去の回復パターンが通用しない構造的な長期停滞」があり得ることを理解し、資産の全てを投じるのではなく、あくまでポートフォリオの「サテライト（攻めの資産）」として運用を完遂する忍耐が求められます。