1️⃣Vanguard：米国大型グロース(情報技術+一般消費財)株ETF【VONG≫特徴|配当率|騰落率|リスク|解説】

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Vanguard Russell 1000 Growth ETF

　≪コア･サテライト戦略≫
　守りの資産(コア)と攻めの資産(サテライト)を判断する為、
　分配金利回り､騰落率､価格変動率(リスク)を調べる。

　VONGは米国の主要な証券取引所に上場している企業で構成される、 　ラッセル1000グロース株指数の大型成長株で構成されるETFです。 　構成が情報技術(約60%)､一般消費財(約15%)､他 　(米国大型グロース株(約400社)が対象)/約1,000社

・各年の分配金と利回りの推移

※補足説明： 分配金利回り＝ 年間の分配金合計を年末価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して単年で配当(分配金)がいくら貰えているか確認する。 但し､年毎の変動幅が有る為､将来の予測が立て難い。 2010年末からの年末価格の推移を確認する。 目的は分配金の額が同じでも価格が下落し､利回りが上昇する為。 ① 変化率：604.10%

・各年の平均年間利回りの推移

※補足説明： 分配金利回りの幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2010/09/20)から上記､各年の12月末までの分配金利回りのみで算出する。 平均年間分配金利回り＝ 各年の分配金利回りを幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的に配当(分配金)がいくら貰えるか確認する。 ① 最小値：0.14%、② 最大値：1.19%、③ 平均値：1.02%、④ 中央値：1.09%

・各年の価格の推移

※補足説明： 各年の年高値と年安値の価格推移を確認する。 目的は長期間のグラフでは単年の値動きが分かり難いので表で確認する。 但し､価格だけでは価格差(変動幅)が分かるだけなので､下記の表4.で騰落率を計算する。

・各年の騰落率の推移

※補足説明： 上記､表3.の単年の価格変動に対して騰落率の推移を確認する。 騰落率＝ 価格差(変動幅)を変化前の価格で割った値を算出する。 目的は投資に対する心構えを作り状況を想定して事前に準備する。 価格推移と騰落率推移の表からピンチの後にチャンスが見えてくる。

・各年の年間騰落率の推移

※補足説明： 各年の年間の騰落率を確認する。 騰落率＝ 各年の年始価格と年末価格の価格差を年始価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して年間でいくら儲かったか(損したか)を確認する。 但し､単年の運用成績の為､将来予測が立て難い。

・各年の平均年間成長率の推移

※補足説明： 騰落率の幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2010/09/20)から上記､各年の12月末までの騰落率のみで算出する。 平均年間成長率＝ 各年の騰落率を幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的にいくら儲かるか(損するか)を確認する。

・各年の価格変動率の推移

※補足説明： 設定日から去年12月末までの価格変動率(リスクとリターン)を年率で算出する。 目的は年間で平均的に価格変動率がある事を確認する。 条件は日足(営業日)の終値からヒストリカル･ボラティリティを算出する。 結果の変動率をそれぞれ判断基準 A､ B､ C とする。 日足の判断基準 A：18.77% / 年 週足の判断基準 B：17.60% / 年 月足の判断基準 C：17.07% / 年 価格の変動は日足より週足より月足の順で変動率は低下する。 ※上記表の変化率 A､ B､ C 算出条件 ・変化率 A は日足(営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 B は週足(週末の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 C は月足(月初の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Google AI 解説

　はじめに作成経緯を記載します。 　 解説用スライド資料はGoogleアプリの" NotebookLM "を使用して作成しています。 　資料内の数値は四半期や年毎に変わりますので概算(おおまかな値)として考えて下さい。 　また､米国の運用会社の商品ですので通貨は米ドルです。 　 GoogleのAIが資料を解析して自動でスライド資料を作成しています。 　どのような事が出来るのかテストを兼ねて使用しています。 　運用商品の詳細は運用会社や証券会社のHPに記載されていますので調べて下さい。

　Google AI 質問内容及び解説内容を示す。 　A.質問内容①： 暴落からの回復局面で利益を最大化する為の戦略を提案してください。 　Q.回答内容： ティッカーコード「VONG」（Vanguard 米国大型グロース株 ETF）に関する資料のみを厳選し、過去のデータ（表1〜表7）に基づいた暴落・回復局面の分析と、利益を最大化するための運用戦略を提言いたします。 1. 暴落・回復パターンの解析 下落局面：（表4、表5）2022年の年間騰落率は -30.33% と大幅な下落を記録しました。この年の安値は 53.17ドル（10月14日）まで沈み込みました。 2018年：年間騰落率は -3.47% でしたが、年間の高値40.06ドルから安値31.23ドルまで一時的に大きく下落しています。 回復期における成長率と期間：（表3、表6）2022年の暴落後、2023年には 42.63%、2024年には 34.41% と力強い回復を見せました。 価格面（表3）では、2022年年始の79.12ドルに対し、2023年末で78.02ドル、2024年年始には76.85ドルから始まり年末に103.30ドルへと達しており、約2年で暴落前の水準を完全に回復し、大幅な高値更新を遂げました。 設定来の平均年間成長率は 14.67%（2024年末時点）と高い水準を維持しています。 2. リスク・リターンの評価とエントリータイミング 価格変動率（リスク）の分析：（表7）設定来の平均的な日足変動率は 18.77% / 年 ですが、2022年の暴落時には 30.29% まで上昇しました。 最適なエントリータイミングの考察：（表7）通常時（約18%）を大きく超えて30%前後に達する局面は、価格が大幅に調整している「ピンチ」の時期ですが、その後の回復力（2023-2024年の実績）を考慮すると、ボラティリティが急増した後の反転の兆しが見えた時期が最大のチャンスとなります。 3. 具体的な運用戦略 VONGは情報技術セクターへの集中度が高く、金利上昇や景気後退局面で価格変動が激しくなるリスクがあります。これを踏まえた戦略を提案します。 購入計画（分割購入の推奨）： 一括購入よりも、ボラティリティを味方につける 「分割購入（ドル・コスト平均法）」 を強くおすすめします。 分割回数： 目標とする合計運用資金に対し、12回から24回（1〜2年） に分けて毎月定額で購入することで、高値掴みのリスクを軽減できます。 積立計画： 例えば年間120万円を投資する場合、月10万円の積立を基本とし、(表5)年間騰落率がマイナスになった年（例：2022年のような局面）には、翌年に余裕資金から追加でスポット購入（買い増し）を行う「攻め」の姿勢が有効です。 心理的動揺の克服： VONGは設定来（2010年〜）で 17.26% という高いトータルリターンを記録しています。短期的な暴落（例： -30%）があっても、10年以上の長期視点で見れば資産を大きく成長させる力があることを過去のデータ（表6）が証明しています。 結論 VONGは、経費率0.07% という極めて低いコストで、米国の革新的な大型グロース株391銘柄に分散投資できる優れたETFです。 2022年のように30%を超える下落局面は稀に発生しますが、その後の回復は非常に強力です。「12〜24回の分割購入」でエントリーし、10年以上の長期保有を前提とすることで、テクノロジー主導の経済成長によるリターンを最大化できる可能性が高いと判断します。 VONGへの投資は、高性能なスポーツカーの運転に似ています。非常に速いスピード（高い成長率）で目的地へ向かえますが、路面の状況（市場の変動）によっては激しく揺れることがあります。一度の急ブレーキ（暴落）に驚いて車を降りるのではなく、シートベルト（分散積立）をしっかり締め、長期的な視界を持って運転し続けることが、ゴールに最速で到達する秘訣です。

　A.質問内容②： 　「ボラティリティが想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ）」について解説して下さい。 　Q.回答内容： 1. 戦略への「反論」と「プロの視点」によるリスク検証 前回の「12〜24回の分割購入」戦略に対し、以下の批判的視点（反論）を考慮する必要があります。 反論1：機会損失のリスク VONGの設定来平均年間成長率は 14.67% と高く（表6）、2023年（42.63%）や2024年（34.41%）のような急騰局面では、分割購入を行うことで、一括投資よりも取得価格が上がり、最終的なリターンを押し下げる「機会損失」が発生する可能性があります。 反論2：セクター偏重による共倒れ 構成銘柄の 61.2% を上位10銘柄（エヌビディア、マイクロソフト、アップル等）が占めています。情報技術セクターへの集中（61.5%）は、同セクターに固有のネガティブな要因（金利上昇や規制強化）が発生した場合、分散投資の効果が機能せず、ポートフォリオ全体が甚大なダメージを受けるリスクを含んでいます。 2. ワーストシナリオ 想定を超えるボラティリティの数値：（表7）VONGの平均日足変動率は 18.77% ですが、2020年には 34.86%、2022年には 30.29% と、平時の約2倍近い変動を記録しました。 最大リスク（ワーストシナリオ）： ①長期的な回復不能： 2022年の -30.33%（表5）を超える暴落が発生し、かつ情報技術セクターの構造的衰退（ITバブル崩壊のような事態）が重なった場合、過去に示された「約2年での回復（表3）」が実現せず、5〜10年にわたって元本を割り込み続ける可能性があります。 ②ボラティリティによる「狼狽売り」： 日足変動率が35%を超えるような極端な相場（表7）では、資産の1日の評価額が数%単位で激しく上下します。分割購入の途中で心理的な許容範囲を超え、最も価格が低い時期に投資を断念・売却してしまうことが、投資家にとっての最大のリスク（実損の確定）となります。 結論 VONGは 0.07% という低コストで高い成長を享受できる優れた選択肢ですが、その裏には 15.91% の標準偏差（リスク） と、特定のハイテク銘柄への高い依存度があります。 本戦略を成功させる鍵は、2022年のような -30% 級の下落や、30%を超えるボラティリティ（表5、表7）を「想定内の事象」として受け入れ、平均年間成長率 14.67%（表6）を信じて、機械的に積立を継続できるかどうかにかかっています。