8️⃣Vanguard：米国小型(金融+資本財)株ETF【VIOO≫特徴|配当率|騰落率|リスク|解説】

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF

　≪コア･サテライト戦略≫
　守りの資産(コア)と攻めの資産(サテライト)を判断する為、
　分配金利回り､騰落率､価格変動率(リスク)を調べる。

　VIOOは米国の主要な証券取引所に上場している企業で構成される、 　S&Pスモールキャップ600指数の小型企業で構成されるETFです。 　構成が金融(約20%)､資本財(約20%)､一般消費財(約10%)､他 　(小型株式全体が対象)/約600社

・各年の分配金と利回りの推移

※補足説明： 分配金利回り＝ 年間の分配金合計を年末価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して単年で配当(分配金)がいくら貰えているか確認する。 但し､年毎の変動幅が有る為､将来の予測が立て難い。 2010年末からの年末価格の推移を確認する。 目的は分配金の額が同じでも価格が下落し､利回りが上昇する為。 ① 変化率：242.80%

・各年の平均年間利回りの推移

※補足説明： 分配金利回りの幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2010/09/07)から上記､各年の12月末までの分配金利回りのみで算出する。 平均年間分配金利回り＝ 各年の分配金利回りを幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的に配当(分配金)がいくら貰えるか確認する。 ① 最小値：0.58%、② 最大値：1.16%、③ 平均値：0.98%、④ 中央値：1.00%

・各年の価格の推移

※補足説明： 各年の年高値と年安値の価格推移を確認する。 目的は長期間のグラフでは単年の値動きが分かり難いので表で確認する。 但し､価格だけでは価格差(変動幅)が分かるだけなので､下記の表4.で騰落率を計算する。

・各年の騰落率の推移

※補足説明： 上記､表3.の単年の価格変動に対して騰落率の推移を確認する。 騰落率＝ 価格差(変動幅)を変化前の価格で割った値を算出する。 目的は投資に対する心構えを作り状況を想定して事前に準備する。 価格推移と騰落率推移の表からピンチの後にチャンスが見えてくる。

・各年の年間騰落率の推移

※補足説明： 各年の年間の騰落率を確認する。 騰落率＝ 各年の年始価格と年末価格の価格差を年始価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して年間でいくら儲かったか(損したか)を確認する。 但し､単年の運用成績の為､将来予測が立て難い。

・各年の平均年間成長率の推移

※補足説明： 騰落率の幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2010/09/07)から上記､各年の12月末までの騰落率のみで算出する。 平均年間成長率＝ 各年の騰落率を幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的にいくら儲かるか(損するか)を確認する。

・各年の価格変動率の推移

※補足説明： 設定日から去年12月末までの価格変動率(リスクとリターン)を年率で算出する。 目的は年間で平均的に価格変動率がある事を確認する。 条件は日足(営業日)の終値からヒストリカル･ボラティリティを算出する。 結果の変動率をそれぞれ判断基準 A､ B､ C とする。 日足の判断基準 A：21.52% / 年 週足の判断基準 B：21.05% / 年 月足の判断基準 C：21.19% / 年 価格の変動は日足より週足より月足の順で変動率は低下するところ､ 週足より月足が上昇。 ※上記表の変化率 A､ B､ C 算出条件 ・変化率 A は日足(営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 B は週足(週末の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 C は月足(月初の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Google AI 解説

　はじめに作成経緯を記載します。 　 解説用スライド資料はGoogleアプリの" NotebookLM "を使用して作成しています。 　資料内の数値は四半期や年毎に変わりますので概算(おおまかな値)として考えて下さい。 　また､米国の運用会社の商品ですので通貨は米ドルです。 　 GoogleのAIが資料を解析して自動でスライド資料を作成しています。 　どのような事が出来るのかテストを兼ねて使用しています。 　運用商品の詳細は運用会社や証券会社のHPに記載されていますので調べて下さい。

　Google AI 質問内容及び解説内容を示す。 　A.質問内容①： 暴落からの回復局面で利益を最大化する為の戦略を提案してください。 　Q.回答内容： ティッカーコード「VIOO」（Vanguard 米国小型株 ETF）に関する資料のみを厳選し、過去のデータ（表1〜表7）に基づいた暴落・回復局面の分析と、利益を最大化するための運用戦略を提言いたします。 1. 暴落・回復パターンの解析 過去のデータにおいて、騰落率が大きくマイナスとなった局面（暴落）とその後の回復力を検証します。 下落局面（2020年・パンデミック）： 年始価格76.16ドルから安値44.79ドルまで、 -41.18%という極めて大幅な騰落率（下落）を記録しました。 回復期間： 2020年3月23日の安値（44.79ドル）から、12月末には83.89ドルまで回復しており、暴落前の水準を奪還するまでに要した期間は約9ヶ月でした。 長期的な調整局面（2022年）： 高値106.99ドルから安値80.61ドルまで、 -24.65%の騰落率を記録しています。 年間騰落率は -18.36%となりました。 回復期の成長率： 2020年の大幅下落後、翌2021年には26.48%の年間騰落率を記録しました。 2024年末時点の設定来平均年間成長率は9.96%と、長期的に高い成長を維持しています。 2. リスク・リターンの評価とエントリータイミング 価格変動率（ボラティリティ）を分析し、最適な投資行動を考察します。 ボラティリティの特性： VIOOの設定来の平均的な日足変動率（リスク）は21.52%です。2020年の日足変動率が43.90%、週足が46.03%まで急騰しました。 最適なエントリータイミング： 小型株は大型株に比べて経済状況による価格変動が大きくなる傾向があります。 そのため、日足変動率（表7）が平均の21.52%を大きく上回り、かつ騰落率（表4）が -20%〜 -40%圏内に達した局面は、将来の平均成長率（9.96%）を享受するための絶好の買い増しタイミングとなります。 3. 運用戦略と積立計画 ボラティリティを味方につけ、回復局面でリターンを享受するための具体的な戦略を提言します。 運用戦略： コアを補完する成長エンジンに該当します。平均年間分配金利回りは0.98%（2024年は1.48%）であり、暴落時には分配金を再投資に回すことで、回復期のキャピタルゲインを最大化できます。 具体的な購入計画（例題）： 目標合計運用資金を120万円とした場合、ボラティリティの高さを考慮した「12分割・ドルコスト平均法」を推奨します。 ①推奨する購入方法： 「分割購入」です。理由はVIOOは日足変動率が20%を超える年が多く、一括投資は短期的には高い高値掴みのリスクを伴います。 分割することで、2020年の -41.18%のような急落局面を「平均取得単価を下げる好機」に変換できます。 ②年間積立計画案： 毎月の積立： 10万円 × 12回。 スポット買付ルール： 表4の騰落率が -15%下落するごとに、別途用意した予備資金から追加投入を行う。 結論としてのおすすめ： 小型株特有のボラティリティを許容しつつ着実に資産を増やすため、目標額に対して最低12分割、慎重派であれば24分割での購入をおすすめします。 結論 VIOOは、2020年に -41.18%もの暴落を経験しながらも、わずか9ヶ月で回復し、設定来平均9.96%の成長を続ける「米国経済の隠れた成長エンジン」です。 利益を最大化する鍵は、21.52%という高い平均ボラティリティ（リスク）を前提とした「徹底した分割投資」にあります。 特に金融や資本財といった実体経済を担うセクターが反発する局面を捉え、下落局面で分配金を受け取りながら淡々と買い増す忍耐が、将来の大きなリターンをもたらします。

　A.質問内容②： 　「ボラティリティが想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ）」について解説して下さい。 　Q.回答内容： 1. ワーストシナリオの解説 想定を超えるボラティリティの発生：(表7) 2020年には日足変動率が43.90%、週足では46.03%を記録しました。 これは平均値（21.52%）の2倍以上に達しており、統計的な予測が困難な異常事態です。 最大リスク（ワーストシナリオ）： ①「回復期間の長期化」と前提の崩壊です。ワーストシナリオは、金融（19.1%）や資本財（17.8%）などの主要セクターが構造的・長期的な不況に陥り、過去のデータで見られた「9ヶ月での回復（表3）」が再現されないケースです。 ボラティリティが40%を超えたまま下落トレンドが数年にわたって続いた場合、設定来平均成長率9.96%（表6）という前提が崩れ、資産が元の水準に戻るまで10年以上の歳月を要することが最大の懸念です。 ②為替リスクとの負の相乗効果： VIOOは米ドル建て資産であるため、米国市場の暴落（ -40%超）と急激な円高が同時に進行した場合、円換算での資産価値が半分以下に消失し、再起不能なダメージを受けるリスクがあります。 結論 VIOOは、設定来9.96%の成長率を誇る「米国経済の隠れたエンジン」ですが、その代償として21.52%という高い平均ボラティリティを許容しなければなりません。 結論として、利益を最大化するための戦略は、「12分割以上の徹底した時間分散」「ボラティリティ40%超」の局面でも機械的に買い増しを継続することです。 しかし、中型株や大型株とは異なる小型株特有の流動性リスクや、回復の遅れといったワーストシナリオを想定し、あくまでポートフォリオの「サテライト（攻めの資産）」として運用を完遂する忍耐が求められます。