7️⃣Vanguard：米国小型バリュー(金融+資本財)株ETF【VIOV≫特徴|配当率|騰落率|リスク|解説】

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Vanguard S&P Small-Cap 600 Value ETF

　≪コア･サテライト戦略≫
　守りの資産(コア)と攻めの資産(サテライト)を判断する為、
　分配金利回り､騰落率､価格変動率(リスク)を調べる。

　VIOVは米国の主要な証券取引所に上場している企業で構成される、 　S&Pスモールキャップ600指数の小型割安株で構成されるETFです。 　構成が金融(約20%)､資本財(約15%)､一般消費財(約15%)､他 　(小型バリュー株(約460社)が対象)/約600社

・各年の分配金と利回りの推移

※補足説明： 分配金利回り＝ 年間の分配金合計を年末価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して単年で配当(分配金)がいくら貰えているか確認する。 但し､年毎の変動幅が有る為､将来の予測が立て難い。 2010年末からの年末価格の推移を確認する。 目的は分配金の額が同じでも価格が下落し､利回りが上昇する為。 ① 変化率：203.30%

・各年の平均年間利回りの推移

※補足説明： 分配金利回りの幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2010/09/07)から上記､各年の12月末までの分配金利回りのみで算出する。 平均年間分配金利回り＝ 各年の分配金利回りを幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的に配当(分配金)がいくら貰えるか確認する。 ① 最小値：0.60%、② 最大値：1.41%、③ 平均値：1.12%、④ 中央値：1.13%

・各年の価格の推移

※補足説明： 各年の年高値と年安値の価格推移を確認する。 目的は長期間のグラフでは単年の値動きが分かり難いので表で確認する。 但し､価格だけでは価格差(変動幅)が分かるだけなので､下記の表4.で騰落率を計算する。

・各年の騰落率の推移

※補足説明： 上記､表3.の単年の価格変動に対して騰落率の推移を確認する。 騰落率＝ 価格差(変動幅)を変化前の価格で割った値を算出する。 目的は投資に対する心構えを作り状況を想定して事前に準備する。 価格推移と騰落率推移の表からピンチの後にチャンスが見えてくる。

・各年の年間騰落率の推移

※補足説明： 各年の年間の騰落率を確認する。 騰落率＝ 各年の年始価格と年末価格の価格差を年始価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して年間でいくら儲かったか(損したか)を確認する。 但し､単年の運用成績の為､将来予測が立て難い。

・各年の平均年間成長率の推移

※補足説明： 騰落率の幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2010/09/07)から上記､各年の12月末までの騰落率のみで算出する。 平均年間成長率＝ 各年の騰落率を幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的にいくら儲かるか(損するか)を確認する。

・各年の価格変動率の推移

※補足説明： 設定日から去年12月末までの価格変動率(リスクとリターン)を年率で算出する。 目的は年間で平均的に価格変動率がある事を確認する。 条件は日足(営業日)の終値からヒストリカル･ボラティリティを算出する。 結果の変動率をそれぞれ判断基準 A､ B､ C とする。 日足の判断基準 A：22.42% / 年 週足の判断基準 B：22.17% / 年 月足の判断基準 C：22.33% / 年 価格の変動は日足より週足より月足の順で変動率は低下するところ､ 週足より月足が上昇。 ※上記表の変化率 A､ B､ C 算出条件 ・変化率 A は日足(営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 B は週足(週末の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 C は月足(月初の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Google AI 解説

　はじめに作成経緯を記載します。 　 解説用スライド資料はGoogleアプリの" NotebookLM "を使用して作成しています。 　資料内の数値は四半期や年毎に変わりますので概算(おおまかな値)として考えて下さい。 　また､米国の運用会社の商品ですので通貨は米ドルです。 　 GoogleのAIが資料を解析して自動でスライド資料を作成しています。 　どのような事が出来るのかテストを兼ねて使用しています。 　運用商品の詳細は運用会社や証券会社のHPに記載されていますので調べて下さい。

　Google AI 質問内容及び解説内容を示す。 　A.質問内容①： 暴落からの回復局面で利益を最大化する為の戦略を提案してください。 　Q.回答内容： ティッカーコード「VIOV」（Vanguard 米国小型バリュー株 ETF）に関する資料のみを厳選し、過去のデータ（表1〜表7）に基づいた暴落・回復局面の分析と、利益を最大化するための運用戦略を提言いたします。 1. 暴落・回復パターンの解析 VIOVの過去データから、騰落率が大きくマイナスとなった局面とその後の回復力を検証します。 下落局面（2020年・パンデミック）： 年始価格69.43ドルから安値38.21ドルまで、 -44.46%という極めて激しい暴落を記録しました。 回復期間： 2020年3月23日の安値（38.21ドル）から、同年12月末には70.21ドルまで回復し、暴落前の水準を奪還するまでに要した期間は約9ヶ月でした。 その他の調整局面： 2011年に -25.81%、2018年に -28.31%、2022年に -22.94%という20%超の下落を数年おきに経験しています。 平均成長率の推移： 暴落を乗り越えた後の2021年の騰落率は30.17%で、設定来平均年間成長率は8.95%（2013年には最大16.07%を記録）と、長期では着実なリターンを維持しています。 2. リスク・リターンの評価とエントリータイミング 価格変動率（ボラティリティ）を分析し、最適な投資行動を考察します。 ボラティリティの特性： VIOVの設定来の平均的な日足変動率（リスク）は22.42%です。 2020年のパニック時には、日足変動率が46.84%、週足が49.20%まで急騰しました。 最適なエントリータイミング： 小型株は大型株に比べて価格変動が大きくなる傾向がありますが、日足変動率（表7）が平均の22.42%を大きく超え、かつ騰落率（表4）が -20%〜 -30%を下回った局面は、バリュー株の「価値の再評価」を狙う絶好の仕込み時となります。 3. 運用戦略と積立計画 分析結果を踏まえ、景気敏感な小型バリュー株でリターンを最大化するための戦略を提言します。 運用戦略： サテライトとしての「+α」運用です。VIOVは大型株（S&P500等）とは異なる値動きをするため、ポートフォリオの「サテライト（攻めの資産）」としてリスク分散を図るのに適しています。分配金利回りは平均1.12%（直近2023年は2.18%）と、グロース株よりインカムが期待できるため、下落局面ではこれらを再投資に回すことで回復を加速させることが可能です。 具体的な購入計画（例題）： 目標合計運用資金を120万円とした場合、以下の「12分割・買い下がり併用戦略」を推奨します。 ①推奨する購入方法： 「分割購入」です。理由は年間の騰落率が -14%台を記録する年（2018年、2022年）が散見されるため、一括投資は高値掴みのリスクが非常に高くなります。分割により取得単価を平準化することが必須です。 ②積立計画案： 定額積立です。 毎月5万円ずつ計12回。 スポット資金： 残りの60万円を待機資金とし、表4の騰落率が -15%を超えるごとに20万円ずつ追加投入する。 結論としてのおすすめ： 小型株特有の「価格変動の大きさ（ボラティリティ）」を考慮し、最低でも12分割、慎重を期すなら24分割での分散購入を強くおすすめします。 結論 VIOVは、2020年の -44.96%という暴落を1年足らずで克服し、設定来平均8.95%の成長を続ける「米国経済の底力」を象徴するETFです。 最大の利益を得る鍵は、22.42%という高い平均ボラティリティ（表7）を「リスク」ではなく「安く買うためのチャンス」と捉え、金融や資本財セクターが景気回復局面で最初に見直される性質を信じて、パニック時こそ機械的な分割投資を継続することにあります。 「VIOVへの投資は、荒波に揉まれる小舟に乗り込むようなものです。大型客船（大型株）に比べて揺れは激しいですが、潮目が変わった時の加速力（反発力）は目を見張るものがあります。嵐（暴落）の最中に船を降りるのではなく、むしろ浸水（下落）した分だけ船底を補強（買い増し）し、次の追い風を待つ忍耐が大きな富を運んできます。」

　A.質問内容②： 　「ボラティリティが想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ）」について解説して下さい。 　Q.回答内容： 1. ワーストシナリオの解説 想定を超えるボラティリティの発生： (表7) 2020年には日足で46.84%、週足で49.20%、月足では50.64%という、平均（22.42%）の2倍以上の異常なボラティリティを記録しました。 最大リスク（ワーストシナリオ）：①「L字型」の長期停滞と回復パターンの崩壊です。ワーストシナリオは、ボラティリティが40%〜50%を超えたままパニック状態が続き、過去に見た「9ヶ月での急回復」が起きないケースです。金融システム不安などが重なり、構成銘柄の収益性が構造的に悪化した場合、設定来平均成長率8.95%（表6）という前提が崩れ、元本を回復するまでに10年以上の歳月を要することが最大の懸念です。 ②為替リスクとの負の相乗効果： VIOVは米ドル建て資産であるため、米国株の暴落（ -40%超）と同時に、日本円に対して急激な円高が進行した場合、円換算での資産価値は半分以下に消失します。このダブルパンチにより、投資家が再起不能なダメージ（強制的な損切り）を受けることがワーストシナリオとして想定されます。 結論 VIOVは、2020年に -44.46%もの暴落を経験しながらも、1年以内に回復し、設定来平均8.95%の成長を続けている「米国経済の底力」を象徴するETFです（表4、表6）。 しかし、利益を最大化するための鍵は、22.42%（平均）から時に46.84%（2020年）まで急騰するボラティリティを前提とした「徹底した分割投資」12〜24分割して機械的に積み立てることで、取得単価を徹底的に抑え込む忍耐が必要不可欠です。