6️⃣Vanguard：米国小型グロース(資本財+金融)株ETF【VIOG≫特徴|配当率|騰落率|リスク|解説】

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Vanguard S&P Small-Cap 600 Growth ETF

　≪コア･サテライト戦略≫
　守りの資産(コア)と攻めの資産(サテライト)を判断する為、
　分配金利回り､騰落率､価格変動率(リスク)を調べる。

　VIOGは米国の主要な証券取引所に上場している企業で構成される、 　S&Pスモールキャップ600指数の小型成長株で構成されるETFです。 　構成が資本財(約20%)､金融(約15%)､情報技術(約10%)､他 　(小型グロース株(約340社)が対象)/約600社

・各年の分配金と利回りの推移

※補足説明： 分配金利回り＝ 年間の分配金合計を年末価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して単年で配当(分配金)がいくら貰えているか確認する。 但し､年毎の変動幅が有る為､将来の予測が立て難い。 2010年末からの年末価格の推移を確認する。 目的は分配金の額が同じでも価格が下落し､利回りが上昇する為。 ① 変化率：275.60%

・各年の平均年間利回りの推移

※補足説明： 分配金利回りの幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2010/09/07)から上記､各年の12月末までの分配金利回りのみで算出する。 平均年間分配金利回り＝ 各年の分配金利回りを幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的に配当(分配金)がいくら貰えるか確認する。 ① 最小値：0.50%、② 最大値：0.85%、③ 平均値：0.73%、④ 中央値：0.77%

・各年の価格の推移

※補足説明： 各年の年高値と年安値の価格推移を確認する。 目的は長期間のグラフでは単年の値動きが分かり難いので表で確認する。 但し､価格だけでは価格差(変動幅)が分かるだけなので､下記の表4.で騰落率を計算する。

・各年の騰落率の推移

※補足説明： 上記､表3.の単年の価格変動に対して騰落率の推移を確認する。 騰落率＝ 価格差(変動幅)を変化前の価格で割った値を算出する。 目的は投資に対する心構えを作り状況を想定して事前に準備する。 価格推移と騰落率推移の表からピンチの後にチャンスが見えてくる。

・各年の年間騰落率の推移

※補足説明： 各年の年間の騰落率を確認する。 騰落率＝ 各年の年始価格と年末価格の価格差を年始価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して年間でいくら儲かったか(損したか)を確認する。 但し､単年の運用成績の為､将来予測が立て難い。

・各年の平均年間成長率の推移

※補足説明： 騰落率の幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2010/09/07)から上記､各年の12月末までの騰落率のみで算出する。 平均年間成長率＝ 各年の騰落率を幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的にいくら儲かるか(損するか)を確認する。

・各年の価格変動率の推移

※補足説明： 設定日から去年12月末までの価格変動率(リスクとリターン)を年率で算出する。 目的は年間で平均的に価格変動率がある事を確認する。 条件は日足(営業日)の終値からヒストリカル･ボラティリティを算出する。 結果の変動率をそれぞれ判断基準 A､ B､ C とする。 日足の判断基準 A：21.42% / 年 週足の判断基準 B：20.86% / 年 月足の判断基準 C：20.71% / 年 価格の変動は日足より週足より月足の順で変動率は低下する。 ※上記表の変化率 A､ B､ C 算出条件 ・変化率 A は日足(営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 B は週足(週末の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 C は月足(月初の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Google AI 解説

　はじめに作成経緯を記載します。 　 解説用スライド資料はGoogleアプリの" NotebookLM "を使用して作成しています。 　資料内の数値は四半期や年毎に変わりますので概算(おおまかな値)として考えて下さい。 　また､米国の運用会社の商品ですので通貨は米ドルです。 　 GoogleのAIが資料を解析して自動でスライド資料を作成しています。 　どのような事が出来るのかテストを兼ねて使用しています。 　運用商品の詳細は運用会社や証券会社のHPに記載されていますので調べて下さい。

　Google AI 質問内容及び解説内容を示す。 　A.質問内容①： 暴落からの回復局面で利益を最大化する為の戦略を提案してください。 　Q.回答内容： ティッカーコード「VIOG」（Vanguard 米国小型グロース株 ETF）に関する資料のみを厳選し、過去のデータ（表1〜表7）に基づいた暴落・回復局面の分析と、利益を最大化するための運用戦略を提言いたします。 1. 暴落・回復パターンの解析 下落局面（2020年・パンデミック）： 年始価格83.08ドルから安値51.34ドルまで、 -38.20%という大幅な騰落率を記録しました（表3、表4） 回復期間： 同年3月23日の安値から12月末には98.34ドルまで上昇しており、暴落前の水立つを奪還し最高値を更新するまで約9ヶ月という短期間で回復しました（表3） 長期的な調整局面（2022年）： 年初から安値（87.19ドル）にかけて -27.69%の下落を記録し、年間騰落率も -22.50%と大きく落ち込みました（表4、表5） 回復の足取り： 2022年の下落後、2023年末には107.60ドルまで回復しており、元の水準に戻るまで約1年〜1.5年を要しています（表3、表8） 平均成長率の推移： 2024年末時点の設定来平均年間成長率は10.90%を維持しており、一時的な暴落を乗り越えることで二桁近いリターンを享受できることが示されています（表6） 2. リスク・リターンの評価とエントリータイミング 価格変動率（ボラティリティ）を分析し、最適な投資行動を考察します。 ボラティリティの特性： VIOGの設定来の平均的な日足変動率（リスク）は21.42%です。しかし、市場混乱時にはこの数値が急騰します。 2020年： 42.85%、2011年： 27.68%、2022年： 27.27%（表7） 最適なエントリータイミング： 小型グロース株は景気後退局面で下落率が大きくなる傾向がありますが、反発力も強力です。日足変動率（表7）が平均の21.42%を大きく超えて25%〜30%に達し、かつ騰落率（表4）が -20%を超えたタイミングは、将来の成長ポテンシャルを割安に仕込む絶好の機会となります。 3. 運用戦略と積立計画 分析結果に基づき、心理的動揺を抑え、リターンを享受するための戦略を提言します。 運用戦略： サテライトとしての成長エンジンを活用し、VIOGは将来の大型株候補へ分散投資する「攻め」の資産です。分配金利回りは平均0.73%（直近1.03%〜1.15%）と低めであるため、配当よりも価格上昇（キャピタルゲイン）を主目的とした長期保有が適しています。 具体的な購入計画（例題）： 目標合計運用資金を120万円とした場合、以下の「12分割・ハイブリッド積立」を推奨します。 ①推奨する購入方法： 「分割購入」です。理由は小型株は大型株に比べ価格変動が大きく、一括投資は高値掴みのリスクを伴います。分割することで、2020年や2022年のような急落局面を「安く買うチャンス」として活用できます。 ②年間積立計画案： 定額積立： 毎月8万円ずつ計12回。 スポット待機資金： 残りの24万円を「暴落時専用」として確保。 実行ルール： 表4の騰落率が -15%〜 -20%を超えた際に、待機資金から12万円ずつ投入する。 結論としてのおすすめ： 資金に余裕がある場合でも、小型株の流動性リスクや変動性を考慮し、最低でも12分割での購入を推奨します。 結論 VIOGは、2020年の -38.20%という暴落を1年足らずで克服し、設定来10.90%の着実な成長を続ける「次世代リーダーの集合体」です（表4、表6）。 利益を最大化するためには、一括投資を避け、ボラティリティが21.42%（平均）を大きく超えた局面で機械的に資金を投じる「分割戦略」が最も有効です。分配金（約1%）を再投資しつつ、小型株特有のダイナミックな成長を待つ姿勢が成功への鍵となります。

　A.質問内容②： 　「ボラティリティが想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ）」について解説して下さい。 　Q.回答内容： 1. ワーストシナリオの解説 想定を超えるボラティリティの発生：(表7) 2020年に42.85%という異常値を記録しましたが、これが一時的なパニックに留まらず継続した場合を想定します。 最大リスク（ワーストシナリオ）：①「L字型」の長期停滞と流動性枯渇です。 ワーストシナリオは、深刻な景気後退により、主力の資本財（20.9%）や情報技術（16.4%）セクターの小型企業が構造的な打撃を受けるケースです。ボラティリティが40%を超えたまま市場の流動性が失われ、過去に見た「1年以内での回復」というパターンが崩れ、5年〜10年にわたって価格が元の水準に戻らないことが最大のリスクです。 ②為替変動との負の相乗効果： VIOGは米ドル建て資産であるため、米国市場の暴落（ -40%超）と同時に、急激な円高が進行した場合（為替変動リスク）、円換算での資産価値が半分以下に消失し、再起不能なダメージを受けることがワーストシナリオとして危惧されます。 結論 VIOGは、設定来10.90%の成長率を誇る魅力的な資産ですが（表6）、その裏には平均21.42%という高いボラティリティと、パニック時に42.85%まで跳ね上がる変動リスクが潜んでいます（表7） 結論として、利益を最大化するための戦略は、「日足変動率が平均を超えた局面での12分割以上の徹底した時間分散」を行い、感情を排除して買い増すことです。しかし、ワーストシナリオとして「中型・大型株とは異なる小型株特有の回復の遅れ」があり得ることを理解し、あくまでポートフォリオの「サテライト（攻めの資産）」として、余剰資金の範囲内で運用を完遂する忍耐が求められます。