5️⃣Vanguard：米国中型(資本財+金融)株ETF【IVOO≫特徴|配当率|騰落率|リスク|解説】

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Vanguard S&P Mid-Cap 400 ETF

　≪コア･サテライト戦略≫
　守りの資産(コア)と攻めの資産(サテライト)を判断する為、
　分配金利回り､騰落率､価格変動率(リスク)を調べる。

　IVOOは米国の主要な証券取引所に上場している企業で構成される、 　S&Pミッドキャップ400指数の中規模企業で構成されるETFです。 　構成が資本財(約20%)､金融(約15%)､一般消費財(約10%)､他 　(中型株式全体が対象)/約400社

・各年の分配金と利回りの推移

※補足説明： 分配金利回り＝ 年間の分配金合計を年末価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して単年で配当(分配金)がいくら貰えているか確認する。 但し､年毎の変動幅が有る為､将来の予測が立て難い。 2010年末からの年末価格の推移を確認する。 目的は分配金の額が同じでも価格が下落し､利回りが上昇する為。 ① 変化率：248.90%

・各年の平均年間利回りの推移

※補足説明： 分配金利回りの幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2010/09/07)から上記､各年の12月末までの分配金利回りのみで算出する。 平均年間分配金利回り＝ 各年の分配金利回りを幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的に配当(分配金)がいくら貰えるか確認する。 ① 最小値：0.29%、② 最大値：1.20%、③ 平均値：0.95%、④ 中央値：1.04%

・各年の価格の推移

※補足説明： 各年の年高値と年安値の価格推移を確認する。 目的は長期間のグラフでは単年の値動きが分かり難いので表で確認する。 但し､価格だけでは価格差(変動幅)が分かるだけなので､下記の表4.で騰落率を計算する。

・各年の騰落率の推移

※補足説明： 上記､表3.の単年の価格変動に対して騰落率の推移を確認する。 騰落率＝ 価格差(変動幅)を変化前の価格で割った値を算出する。 目的は投資に対する心構えを作り状況を想定して事前に準備する。 価格推移と騰落率推移の表からピンチの後にチャンスが見えてくる。

・各年の年間騰落率の推移

※補足説明： 各年の年間の騰落率を確認する。 騰落率＝ 各年の年始価格と年末価格の価格差を年始価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して年間でいくら儲かったか(損したか)を確認する。 但し､単年の運用成績の為､将来予測が立て難い。

・各年の平均年間成長率の推移

※補足説明： 騰落率の幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2010/09/07)から上記､各年の12月末までの騰落率のみで算出する。 平均年間成長率＝ 各年の騰落率を幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的にいくら儲かるか(損するか)を確認する。

・各年の価格変動率の推移

※補足説明： 設定日から去年12月末までの価格変動率(リスクとリターン)を年率で算出する。 目的は年間で平均的に価格変動率がある事を確認する。 条件は日足(営業日)の終値からヒストリカル･ボラティリティを算出する。 結果の変動率をそれぞれ判断基準 A､ B､ C とする。 日足の判断基準 A：19.99% / 年 週足の判断基準 B：19.50% / 年 月足の判断基準 C：19.34% / 年 価格の変動は日足より週足より月足の順で変動率は低下する。 ※上記表の変化率 A､ B､ C 算出条件 ・変化率 A は日足(営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 B は週足(週末の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 C は月足(月初の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Google AI 解説

　はじめに作成経緯を記載します。 　 解説用スライド資料はGoogleアプリの" NotebookLM "を使用して作成しています。 　資料内の数値は四半期や年毎に変わりますので概算(おおまかな値)として考えて下さい。 　また､米国の運用会社の商品ですので通貨は米ドルです。 　 GoogleのAIが資料を解析して自動でスライド資料を作成しています。 　どのような事が出来るのかテストを兼ねて使用しています。 　運用商品の詳細は運用会社や証券会社のHPに記載されていますので調べて下さい。

　Google AI 質問内容及び解説内容を示す。 　A.質問内容①： 暴落からの回復局面で利益を最大化する為の戦略を提案してください。 　Q.回答内容： ティッカーコード「IVOO」（Vanguard 米国中型株 ETF）に関する資料のみを厳選し、過去のデータ（表1〜表7）に基づいた暴落・回復局面の分析と、利益を最大化するための運用戦略を提言いたします。 1. 暴落・回復パターンの解析 過去のデータにおいて、騰落率が大きくマイナスとなった局面とその後の回復力を検証します。 下落局面（2020年・パンデミック）： 年始価格69.58ドルから安値40.90ドルまで、 -41.21%という激しい下落を記録しました。 回復までにかかった期間： 2020年3月23日の安値40.90ドルから、同年12月末には77.78ドルまで回復しました。これにより、暴落前の年初価格（69.58ドル）を上回るまでに要した期間は約9ヶ月であり、極めて速い回復力を示しています。 回復期の成長率：2020年の通年騰落率は+11.78%とプラスに転じ、翌2021年には+25.09%の急成長を遂げました。設定来の平均年間成長率は9.88%（2024年末時点）を維持しています。 2. リスク・リターンの評価とエントリータイミング 価格変動率（ボラティリティ）を分析し、最適な投資行動を考察します。 ボラティリティの傾向：IVOOの設定来の平均的な日足変動率（リスク）は19.99%です。しかし、2020年の暴落時には41.64%まで跳ね上がりました。 最適なエントリータイミング：中型株は大型株よりも値動きが大きくなる傾向があります。過去のデータ（表7）より、日足変動率が平均の19.99%を大きく超えて25〜30%以上に達し、かつ騰落率（表4）がマイナス圏にある局面は、将来の平均成長率（9.88%）を享受するための絶好のエントリータイミングと言えます。 3. 運用戦略と積立計画 投資家が心理的動揺を克服し、リターンを最大化するための具体的な戦略を提言します。 運用戦略：コア・サテライトにおける成長エンジンに該当するIVOOは資本財（23.4%）や金融（16.9%）を中心とした構成であり、景気拡大局面で恩恵を受けやすい特徴があります。分配金利回りは平均0.95%（2024年は1.47%）と控えめですが、価格の成長性が高いため、配当再投資を前提とした長期保有が推奨されます。 具体的な購入計画（例題）： 目標合計運用資金を120万円とした場合、以下の「12分割・時間分散戦略」を提案します。 ①推奨する購入方法：「分割購入」です。理由は IVOOは中型株特有の価格変動リスク（41.64%などの急騰）があるため、一括投資は高値掴みのリスクが伴います。分割することで、2020年や2022年のような調整局面をチャンスに変えられます。 ②年間積立計画案： 基本積立は 毎月10万円（年間12回）です。 スポット買付ルール： 余裕資金がある場合、(表4) -15%を超えた際に、別途用意した予備資金から「1回分の積立額」を追加投入する。 結論としてのおすすめ：目標運用資金に対し、12分割での購入を基本とし、ボラティリティが高い時期にはさらに細かく（例：24分割）分けることで、取得単価を安定させるのが賢明です。 結論 IVOOは、2020年の -41.21%という暴落をわずか9ヶ月で克服し、設定来平均9.88%の成長を続ける非常に力強い資産です。利益を最大化するためには、平均19.99%のボラティリティを前提とした「徹底した分割投資」を行い、景気敏感な中型株の反発力を味方につける戦略が最も有効です。

　A.質問内容②： 　「ボラティリティが想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ）」について解説して下さい。 　Q.回答内容： 1. リスク・リターンの評価：反論とリスク 「暴落時に分割で購入する」という戦略に対し、専門的な視点から以下の懸念を提示します。 戦略への反論：中型株のボラティリティ特性： IVOOは「大型株よりも値動きが大きくなる傾向」があります。 (表7)の日足変動率の平均は19.99%ですが、2020年には41.64%まで急騰しました。 この激しい変動は、積立を継続する投資家の心理を著しく摩耗させるリスクがあります。 低利回りによるクッションの欠如： IVOOの平均年間分配金利回りは0.95%と、バリュー株ETF等と比較して低水準です。 下落局面において分配金が損失を補填する効果は弱く、リターンの大部分を価格上昇（キャピタルゲイン）に依存しています。 2. ワーストシナリオの解説 想定を超えるボラティリティの発生：(表7)の日足変動率の平均は2011年には28.19%、2020年には41.64%、2022年には25.61%と、平均の19.99%を大幅に上回るボラティリティが数年おきに発生しています。 最大リスク（ワーストシナリオ）：①「回復期間の長期化」と「成長率の鈍化」： ワーストシナリオは、過去に見た「9ヶ月での回復」が再現されないケースです。 主力の資本財（23.4%）金融（16.9%）で年間平均成長率 9.88%（表6）という前提が崩れ、5〜10年にわたって元本を回復できない状態が続くことが最大のリスクです。 ②為替変動リスクとの複合的な資産減少： IVOOは米ドル建て資産です。 米国市場の暴落（ -40%）と、日本の為替相場における急激な「円高」が同時に進行した場合、円換算での資産価値が半分以下に消失し、損切りを余儀なくされる局面がワーストシナリオとして想定されます。 結論 IVOOは設定来9.88%の成長率を誇る強力な資産ですが（表6）、平均19.99%という高いボラティリティを許容することが運用の絶対条件です。 結論として、利益を最大化するための戦略は、「12分割以上の時間分散」を徹底し、パニック局面（ボラティリティ40%超）でも機械的に買い増しを継続することです。 しかし、中型株特有の景気敏感性ゆえに「回復が数年単位で遅れる」ワーストシナリオを想定し、常に余剰資金の範囲内でポートフォリオの一部（サテライト）として運用することが、リスク管理上の正解となります。