2️⃣Vanguard：米国大型バリュー(情報技術+金融)株ETF【VOOV≫特徴|配当率|騰落率|リスク|解説】

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Vanguard S&P 500 Value ETF

　≪コア･サテライト戦略≫
　守りの資産(コア)と攻めの資産(サテライト)を判断する為、
　分配金利回り､騰落率､価格変動率(リスク)を調べる。

　VOOVは米国の主要な証券取引所に上場している企業で構成される、 　S&P500指数の大型割安株で構成されるETFです。 　構成が情報技術(約20%)､金融(約15%)､ヘルスケア(約10%)､他 　(大型バリュー株(約400社)が対象)/約500社

・各年の分配金と利回りの推移

※補足説明： 分配金利回り＝ 年間の分配金合計を年末価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して単年で配当(分配金)がいくら貰えているか確認する。 但し､年毎の変動幅が有る為､将来の予測が立て難い。 2010年末からの年末価格の推移を確認する。 目的は分配金の額が同じでも価格が下落し､利回りが上昇する為。 ① 変化率：225.20%

・各年の平均年間利回りの推移

※補足説明： 分配金利回りの幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2010/09/07)から上記､各年の12月末までの分配金利回りのみで算出する。 平均年間分配金利回り＝ 各年の分配金利回りを幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的に配当(分配金)がいくら貰えるか確認する。 ① 最小値：0.66%、② 最大値：2.06%、③ 平均値：1.79%、④ 中央値：1.93%

・各年の価格の推移

※補足説明： 各年の年高値と年安値の価格推移を確認する。 目的は長期間のグラフでは単年の値動きが分かり難いので表で確認する。 但し､価格だけでは価格差(変動幅)が分かるだけなので､下記の表4.で騰落率を計算する。

・各年の騰落率の推移

※補足説明： 上記､表3.の単年の価格変動に対して騰落率の推移を確認する。 騰落率＝ 価格差(変動幅)を変化前の価格で割った値を算出する。 目的は投資に対する心構えを作り状況を想定して事前に準備する。 価格推移と騰落率推移の表からピンチの後にチャンスが見えてくる。

・各年の年間騰落率の推移

※補足説明： 各年の年間の騰落率を確認する。 騰落率＝ 各年の年始価格と年末価格の価格差を年始価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して年間でいくら儲かったか(損したか)を確認する。 但し､単年の運用成績の為､将来予測が立て難い。

・各年の平均年間成長率の推移

※補足説明： 騰落率の幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2010/09/07)から上記､各年の12月末までの騰落率のみで算出する。 平均年間成長率＝ 各年の騰落率を幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的にいくら儲かるか(損するか)を確認する。

・各年の価格変動率の推移

※補足説明： 設定日から去年12月末までの価格変動率(リスクとリターン)を年率で算出する。 目的は年間で平均的に価格変動率がある事を確認する。 条件は日足(営業日)の終値からヒストリカル･ボラティリティを算出する。 結果の変動率をそれぞれ判断基準 A､ B､ C とする。 日足の判断基準 A：16.43% / 年 週足の判断基準 B：16.30% / 年 月足の判断基準 C：15.84% / 年 価格の変動は日足より週足より月足の順で変動率は低下する。 ※上記表の変化率 A､ B､ C 算出条件 ・変化率 A は日足(営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 B は週足(週末の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 C は月足(月初の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Google AI 解説

　はじめに作成経緯を記載します。 　 解説用スライド資料はGoogleアプリの" NotebookLM "を使用して作成しています。 　資料内の数値は四半期や年毎に変わりますので概算(おおまかな値)として考えて下さい。 　また､米国の運用会社の商品ですので通貨は米ドルです。 　 GoogleのAIが資料を解析して自動でスライド資料を作成しています。 　どのような事が出来るのかテストを兼ねて使用しています。 　運用商品の詳細は運用会社や証券会社のHPに記載されていますので調べて下さい。

　Google AI 質問内容及び解説内容を示す。 　A.質問内容①： 暴落からの回復局面で利益を最大化する為の戦略を提案してください。 　Q.回答内容： ティッカーコード「VOOV」（Vanguard 米国大型バリュー株 ETF）に関する資料のみを厳選し、過去のデータ（表1〜表7）に基づいた暴落・回復局面の分析と、利益を最大化するための運用戦略を提言いたします。 1. 暴落・回復パターンの解析 過去のデータにおいて、騰落率が大きくマイナスとなった局面と、その後の回復状況を解析します。 下落局面（2020年・パンデミック局面）： 2020年は高値127.26ドルから安値79.29ドルまで、 -37.69%という激しい騰落率を記録しました（表3、表4） 回復までにかかった期間： 2020年3月に記録した安値79.29ドルから、同年12月末には123.69ドルまで戻しており、約9ヶ月で暴落前の水準に極めて近い位置まで急回復しています（表3） 回復期の成長率： 2020年の大幅下落後、2021年には24.11%の年間騰落率を記録しました（表5）。 設定来の平均年間成長率は、2024年末時点で8.58%を維持しています（表6）。 2018年（ -11.75%）や2022年（ -7.95%）の下落局面の後も、翌年にはプラス成長に転じる「平均への回帰」が見られます（表5） 2. リスク・リターンの評価とエントリータイミング 回復局面における価格変動率（ボラティリティ）を分析し、最適な投資行動を考察します。 ボラティリティの傾向： 設定来の平均的な価格変動率（日足）は16.43%です（表7）。 しかし、2020年の暴落時には35.33%まで急上昇しました。 最適なエントリータイミング： 歴史的に、表7の日足変動率が20%を超えて上昇する局面は、価格が安値圏にあることを示唆しています。 表4の「騰落率Y（価格X－価格Y）」が -15%〜 -20%を超えたタイミングを機械的な買い増しサイン（スポット購入）とすることで、回復期の成長率（表6）をより効率的に享受できます。 3. 運用戦略と積立計画 分析結果に基づき、心理的な動揺を抑え、リターンを享受するための戦略を提言します。 運用戦略：コア資産としての「割安性」の活用、VOOVは、Apple（7.9%）やMicrosoft（7.1%）といった超大型株のバリュー側面を保持しつつ、金融（16.7%）やヘルスケア（13.9%）といった安定セクターを組み合わせています。 分配金利回りも約1.7%〜2.1%（表1）と比較的安定しているため、暴落時でもインカムゲインを得ながら耐えることが可能です。 具体的な購入計画（例題）： 目標合計運用資金を120万円とした場合、以下の「12分割・ハイブリッド積立」を推奨します。 1. 推奨する購入方法： 12回の分割購入です。理由は2020年のように短期間で37%超の下落が起こるリスクを考慮すると、一括投資は心理的・資金的なダメージが大きくなります。分割することで、平均取得単価を安定させることができます。 2. 年間積立計画例：定額積立: 毎月8万円ずつ計12回。 スポット待機資金: 残りの24万円を「暴落時専用」として確保。 実行ルール： 表4の騰落率が -15%を超えた際に、待機資金から12万円を投入。これにより、ボラティリティが高い局面をチャンスに変えられます。 結論 VOOVは、2020年の -37.69%という暴落を1年足らずで克服し、設定来8.58%の着実な成長を続ける「タフな大型株の集合体」です（表6）。 利益を最大化するためには、一括投資を避け、ボラティリティが16.43%（平均）を大きく超えたパニック局面で機械的に資金を投じる「分割戦略」が最も有効です。 安定した分配金を受け取りながら、大型バリュー株の回復力を信じて長期保有することが成功への鍵となります。

　A.質問内容②： 　「ボラティリティが想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ）」について解説して下さい。 　Q.回答内容： 1. リスク・リターンの評価：反論とワーストシナリオ 戦略への反論：バリュー株の「罠」です。「割安だから安全」という考えに対し、VOOVのセクター構成が反論の根拠となります。VOOVはバリュー株ETFでありながら、情報技術セクターを25.4%含んでおり、構成上位にはApple（7.9%）やMicrosoft（7.1%）が名を連ねています。これは、従来の「景気に強いディフェンシブなバリュー株」というイメージとは異なり、ハイテク株の下落局面でも大きな影響を受けることを意味します。 ボラティリティが想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ）： 表7の価格変動率（ボラティリティ）が統計的な予測を超えた場合、以下のシナリオが危惧されます。 ①回復期間の長期化（数年単位の低迷）： 平均日足変動率（リスク）は16.43%ですが、2020年には35.33%まで跳ね上がりました。もし将来的に、この35%超のボラティリティが常態化し、さらに金融危機や構造的な産業の変化が重なった場合、過去に見た「1年以内での回復」というパターンが崩れ、5年〜10年にわたって価格が元の水準に戻らないことが最大のリスクです。 ②分配金利回りの低下と価格下落のダブルパンチ： VOOVの魅力の一つは、2%前後の安定した分配金利回りですが（表1, 表2）、ワーストシナリオでは組入企業の業績悪化により減配と株価下落が同時に発生します。これにより、インカムゲインによる損失の穴埋めが機能不全に陥ります。 2. ワーストシナリオへの備え 投資家が直面する心理的動揺を克服し、戦略を完遂するための提言です。 エントリーの再考： 平均ボラティリティ16.43%を基準とし、表7の変化率Aが25%〜30%を超えた時を「異常事態」ではなく「最大の好機」と捉えるよう、あらかじめ投資基準を数値化しておく必要があります。 分割購入の重要性： ワーストシナリオ（下落の長期化）を想定すると、一括投資は極めて危険です。目標合計運用資金に対し、12分割〜24分割で購入時期を分散させることで、ボラティリティの拡大を平均取得単価の抑制に利用する戦略が不可欠です。 結論 VOOVは、設定来8.58%の成長率と約2%の分配金利回りを併せ持つ強力な資産ですが（表2,表6）、2020年に記録した35.33%という想定外のボラティリティが再来するリスクを常に含んでいます。 ワーストシナリオは、ハイテクと金融の同時不況により、過去の「急速な回復」が再現されないことです。これに対抗するためには、「日足変動率が平均16.43%を大きく上回る局面でこそ、分割購入のルールを淡々と実行する」という、感情を排除したプロセス管理が利益最大化の鍵となります。