3️⃣Vanguard：米国中型グロース(資本財+情報技術)株ETF【IVOG≫特徴|配当率|騰落率|リスク|解説】

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Vanguard S&P Mid-Cap 400 Growth ETF

　≪コア･サテライト戦略≫
　守りの資産(コア)と攻めの資産(サテライト)を判断する為、
　分配金利回り､騰落率､価格変動率(リスク)を調べる。

　IVOGは米国の主要な証券取引所に上場している企業で構成される、 　S&Pミッドキャップ400指数の中型成長株で構成されるETFです。 　構成が資本財(約30%)､情報技術(約15%)､金融(約15%)､他 　(中型グロース株式(約240社)が対象)/約400社

・各年の分配金と利回りの推移

※補足説明： 分配金利回り＝ 年間の分配金合計を年末価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して単年で配当(分配金)がいくら貰えているか確認する。 但し､年毎の変動幅が有る為､将来の予測が立て難い。 2010年末からの年末価格の推移を確認する。 目的は分配金の額が同じでも価格が下落し､利回りが上昇する為。 ① 変化率：267.90%

・各年の平均年間利回りの推移

※補足説明： 分配金利回りの幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2010/09/07)から上記､各年の12月末までの分配金利回りのみで算出する。 平均年間分配金利回り＝ 各年の分配金利回りを幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的に配当(分配金)がいくら貰えるか確認する。 ① 最小値：0.16%、② 最大値：0.81%、③ 平均値：0.65%、④ 中央値：0.73%

・各年の価格の推移

※補足説明： 各年の年高値と年安値の価格推移を確認する。 目的は長期間のグラフでは単年の値動きが分かり難いので表で確認する。 但し､価格だけでは価格差(変動幅)が分かるだけなので､下記の表4.で騰落率を計算する。

・各年の騰落率の推移

※補足説明： 上記､表3.の単年の価格変動に対して騰落率の推移を確認する。 騰落率＝ 価格差(変動幅)を変化前の価格で割った値を算出する。 目的は投資に対する心構えを作り状況を想定して事前に準備する。 価格推移と騰落率推移の表からピンチの後にチャンスが見えてくる。

・各年の年間騰落率の推移

※補足説明： 各年の年間の騰落率を確認する。 騰落率＝ 各年の年始価格と年末価格の価格差を年始価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して年間でいくら儲かったか(損したか)を確認する。 但し､単年の運用成績の為､将来予測が立て難い。

・各年の平均年間成長率の推移

※補足説明： 騰落率の幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2010/09/07)から上記､各年の12月末までの騰落率のみで算出する。 平均年間成長率＝ 各年の騰落率を幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的にいくら儲かるか(損するか)を確認する。

・各年の価格変動率の推移

※補足説明： 設定日から去年12月末までの価格変動率(リスクとリターン)を年率で算出する。 目的は年間で平均的に価格変動率がある事を確認する。 条件は日足(営業日)の終値からヒストリカル･ボラティリティを算出する。 結果の変動率をそれぞれ判断基準 A､ B､ C とする。 日足の判断基準 A：19.45% / 年 週足の判断基準 B：19.30% / 年 月足の判断基準 C：18.78% / 年 価格の変動は日足より週足より月足の順で変動率は低下する。 ※上記表の変化率 A､ B､ C 算出条件 ・変化率 A は日足(営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 B は週足(週末の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 C は月足(月初の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Google AI 解説

　はじめに作成経緯を記載します。 　 解説用スライド資料はGoogleアプリの" NotebookLM "を使用して作成しています。 　資料内の数値は四半期や年毎に変わりますので概算(おおまかな値)として考えて下さい。 　また､米国の運用会社の商品ですので通貨は米ドルです。 　 GoogleのAIが資料を解析して自動でスライド資料を作成しています。 　どのような事が出来るのかテストを兼ねて使用しています。 　運用商品の詳細は運用会社や証券会社のHPに記載されていますので調べて下さい。

　Google AI 質問内容及び解説内容を示す。 　A.質問内容①： 暴落からの回復局面で利益を最大化する為の戦略を提案してください。 　Q.回答内容： ティッカーコード「IVOG」（Vanguard 米国中型グロース株 ETF）に関する資料のみを厳選し、過去のデータ（表1〜表7）に基づいた暴落・回復局面の分析と、利益を最大化するための運用戦略を提言いたします。 1. 暴落・回復パターンの解析 IVOGの過去データに基づき、騰落率が大きくマイナスとなった局面とその後の回復力を検証します。 下落局面（2020年・パンデミック）： 騰落率の状況： 2020年は年初価格73.75ドルから安値46.42ドルまで、 -37.05%という極めて激しい下落を記録しました（表3、表4） 回復期間： 2020年3月23日の安値から、同年12月末には89.41ドルまで回復し、約9ヶ月で暴落前の水準を大幅に上回りました（表3） 長期的な調整局面（2022年）： 騰落率の状況: 2022年は年初から安値にかけて -27.12%の下落となりました（表4）年間騰落率も -19.72%と、設定来で最も厳しい年間パフォーマンスとなっています（表5） 回復期間: 2022年の下落後、2023年末には98.23ドル、2024年末には112.69ドルに達しており、元の水準を回復し最高値を更新するまで約1.5年〜2年を要しました（表3） 成長率の推移： 暴落を乗り越えた後の平均年間成長率は、2024年末時点で10.54%と、二桁成長を維持しています（表6） 2. リスク・リターンの評価とエントリータイミング 価格変動率（ボラティリティ）を分析し、最適な投資行動を考察します。 ボラティリティの特性： IVOGの平均的な日足変動率（リスク）は19.45%です（表7）。しかし、暴落時にはこれが大幅に跳ね上がります。2011年：28.96%、2020年：35.81%、2022年：28.22%（表7） 最適なエントリータイミング： 中型グロース株は、大型株よりもボラティリティが大きくなる傾向があります。日足変動率（表7）が25%〜30%を超え、かつ騰落率（表4）が -20%を超えた局面は、中型株特有の「高い成長ポテンシャル」を割安に仕込む絶好のタイミングとなります。 4. 運用戦略と積立計画 分析結果を踏まえ、投資家がリターンを享受するための具体的な戦略を提言します。 運用戦略：サテライト戦略としての「攻め」の運用に該当します。IVOGは、資本財（29.1%）や情報技術（17.1%）を主力としており、経済拡大期の恩恵を受けやすい反面、金利上昇や景気後退に敏感です。そのため、安定的なコア資産に加える「サテライト（攻めの資産）」として運用し、暴落時の反発力を取り込む戦略が有効です。 具体的な購入計画（例題）： 目標合計運用資金を120万円とした場合、以下の「12分割・時間分散戦略」を推奨します。 ①推奨する購入方法：「分割購入」です。理由は IVOGは設定来平均で19.45%という高いボラティリティを持つため、一括投資は高値掴みのリスクが大きくなります。分割することで、2022年のような長期調整局面でも平均コストを下げ、心理的安寧を保つことが可能です。 ②積立・分割計画案： 定期積立： 毎月5万円ずつ計12回。 暴落時スポット資金： 残りの60万円を待機資金とし、表4の騰落率が -15%、 -25%、 -35%と下落が深まるごとに20万円ずつ追加投入する「ピラミッディング（買い下がり）」を実施。 ③一括か分割か： 余剰資金がある場合でも、中型グロース株の景気敏感性を考慮し、最低しても12分割以上の分散を推奨します。 結論 IVOGは、2020年の -37.05%という暴落を1年足らずで克服し、設定来10.54%の平均成長を維持する「米国経済の次世代エンジン」です（表4、表6）。 最大の利益を得るためには、平均19.45%のボラティリティを「リスク」ではなく「安く買うための変動幅」と捉え、暴落局面で機械的な分割投資を継続することが不可欠です。中型株特有のダイナミックな成長を享受するには、短期的な揺れに動じない忍耐が必要です。 「IVOGへの投資は、将来の巨木へと成長する若木を育てるようなものです。若木は嵐（暴落）で大きくしなますが、その柔軟な強さ（成長性）ゆえに、嵐が過ぎ去れば再び空に向かって高く伸び始めます。嵐の最中に枝を切り落とすのではなく、むしろ肥料（資金）を与えて成長を待つことが、将来の豊かな果実につながります。」

　A.質問内容②： 　「ボラティリティが想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ）」について解説して下さい。 　Q.回答内容： 1. ワーストシナリオの解説 ①流動性枯渇と中型株の「売り一巡」の遅れ： 2020年の35.81%（表7）を大幅に超えるボラティリティが継続した場合、中型株市場では流動性が低下し、適正価格での売却が困難になります。 資本財（29.1%）や金融（13.4%）といった景気敏感セクターが主力を占めるため（スライド資料）、深刻な景気後退が重なると、成長期待そのものが剥落し、過去に見た「2年以内での回復」が不可能になることがワーストシナリオです。 ②金利上昇によるグロース株の恒久的なバリュエーション調整： IVOGはPERやPBRが高い「グロース株」で構成されています（表3）。 金利の長期高止まりが発生した場合、ボラティリティ（表7）が示す統計的予測を超えて株価が低迷し続け、平均年間成長率10.54%（表6）という期待リターンが数年間にわたりマイナスに沈むリスクがあります。 結論 IVOGは、設定来10.54%という高い成長力を持つ一方、2020年の35.81%に象徴される激しい価格変動を伴います（表6、表7） 最大のリスクは、ボラティリティが常態化し、景気敏感な中型成長株が市場から長期的に見放されることです。 これを克服するためには、「日足変動率19.45%（平均）」を基準とし、それを超えるパニック局面を想定した「12分割以上の徹底した時間分散」と「為替リスクの許容」が不可欠な運用条件となります。