3️⃣Vanguard：米国大型(情報技術+一般消費財)株全体ETF【VONE≫特徴|配当率|騰落率|リスク|解説】

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Vanguard Russell 1000 ETF

　≪コア･サテライト戦略≫
　守りの資産(コア)と攻めの資産(サテライト)を判断する為、
　分配金利回り､騰落率､価格変動率(リスク)を調べる。

　VONEは米国の主要な証券取引所に上場している企業で構成される、 　ラッセル1000指数の大型株で構成されるETFです。 　構成が情報技術(約35%)､一般消費財(約15%)､資本財(約10%)､他 　(米国大型株全体が対象)/約1,000社

・各年の分配金と利回りの推移

※補足説明： 分配金利回り＝ 年間の分配金合計を年末価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して単年で配当(分配金)がいくら貰えているか確認する。 但し､年毎の変動幅が有る為､将来の予測が立て難い。 2010年末からの年末価格の推移を確認する。 目的は分配金の額が同じでも価格が下落し､利回りが上昇する為。 ① 変化率：364.60%

・各年の平均年間利回りの推移

※補足説明： 分配金利回りの幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2010/09/20)から上記､各年の12月末までの分配金利回りのみで算出する。 平均年間分配金利回り＝ 各年の分配金利回りを幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的に配当(分配金)がいくら貰えるか確認する。 ① 最小値：0.31%、② 最大値：1.58%、③ 平均値：1.38%、④ 中央値：1.51%

・各年の価格の推移

※補足説明： 各年の年高値と年安値の価格推移を確認する。 目的は長期間のグラフでは単年の値動きが分かり難いので表で確認する。 但し､価格だけでは価格差(変動幅)が分かるだけなので､下記の表4.で騰落率を計算する。

・各年の騰落率の推移

※補足説明： 上記､表3.の単年の価格変動に対して騰落率の推移を確認する。 騰落率＝ 価格差(変動幅)を変化前の価格で割った値を算出する。 目的は投資に対する心構えを作り状況を想定して事前に準備する。 価格推移と騰落率推移の表からピンチの後にチャンスが見えてくる。

・各年の年間騰落率の推移

※補足説明： 各年の年間の騰落率を確認する。 騰落率＝ 各年の年始価格と年末価格の価格差を年始価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して年間でいくら儲かったか(損したか)を確認する。 但し､単年の運用成績の為､将来予測が立て難い。

・各年の平均年間成長率の推移

※補足説明： 騰落率の幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2010/09/20)から上記､各年の12月末までの騰落率のみで算出する。 平均年間成長率＝ 各年の騰落率を幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的にいくら儲かるか(損するか)を確認する。

・各年の価格変動率の推移

※補足説明： 設定日から去年12月末までの価格変動率(リスクとリターン)を年率で算出する。 目的は年間で平均的に価格変動率がある事を確認する。 条件は日足(営業日)の終値からヒストリカル･ボラティリティを算出する。 結果の変動率をそれぞれ判断基準 A､ B､ C とする。 日足の判断基準 A：17.25% / 年 週足の判断基準 B：16.37% / 年 月足の判断基準 C：15.94% / 年 価格の変動は日足より週足より月足の順で変動率は低下する。 ※上記表の変化率 A､ B､ C 算出条件 ・変化率 A は日足(営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 B は週足(週末の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 C は月足(月初の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Google AI 解説

　はじめに作成経緯を記載します。 　 解説用スライド資料はGoogleアプリの" NotebookLM "を使用して作成しています。 　資料内の数値は四半期や年毎に変わりますので概算(おおまかな値)として考えて下さい。 　また､米国の運用会社の商品ですので通貨は米ドルです。 　 GoogleのAIが資料を解析して自動でスライド資料を作成しています。 　どのような事が出来るのかテストを兼ねて使用しています。 　運用商品の詳細は運用会社や証券会社のHPに記載されていますので調べて下さい。

　Google AI 質問内容及び解説内容を示す。 　A.質問内容①： 暴落からの回復局面で利益を最大化する為の戦略を提案してください。 　Q.回答内容： ティッカーコード「VONE」（Vanguard 米国大型株全体 ETF）に関する資料のみを厳選し、過去のデータ（表1〜表7）に基づいた暴落・回復局面の分析と、利益を最大化するための運用戦略を提言いたします。 1. 暴落・回復パターンの解析 下落局面2020年（コロナショック）：（表4、表5）年初価格148.81ドルから、一時 -31.70% の暴落を記録し、3月23日には 101.63ドル まで下落しました。 2022年： 年間騰落率は -20.78% となり、年初の219.98ドルから10月14日には 162.86ドル まで沈み込みました。 回復期における成長率と期間：（表3、表6）2020年の暴落後、同年末には175.21ドルまで回復しており、わずか数ヶ月で暴落前の水準を上回る 72.39%（安値から年末まで）の驚異的な上昇を見せました。 2022年の下落局面では、回復に約2年を要しましたが、2023年には 25.26%、2024年には 23.75% の年間騰落率を記録し、2024年末には 266.72ドル と過去最高値を大きく更新しています。 設定来（2010年〜）の平均年間成長率は 11.39%（2024年末時点）と、安定した成長軌道を維持しています。 2. リスク・リターンの評価とエントリータイミング 価格変動率（リスク）の分析：（表7）VONEの標準的な日足価格変動率は年率 17.25% です。 しかし、暴落が発生した2020年には 35.30%、2022年には 24.57% と、平時を大幅に上回る変動を記録しています。 最適なエントリータイミングの考察： ボラティリティが通常水準（約17%）を超えて30%前後に達する局面は、歴史的に「ピンチ」ですが、その後の回復力（2020年や2023年の実績）を考慮すると、ボラティリティがピークを打って沈静化し始めた時期が、利益を最大化する絶好の買い増しタイミングとなります。 3. 具体的な運用戦略 VONEは、情報技術セクターが約38.8%を占めつつも、一般消費財（14.8%）や資本財（11.9%）にも分散された「米国経済の中核」を担うポートフォリオです。これを踏まえ、以下の戦略を提言します。 購入計画（分割購入の推奨）： 一括投資は市場のタイミングに左右されるリスクがあるため、「12回から24回（1〜2年）」 に分けた 分割購入（ドル・コスト平均法） を強く推奨します。 積立計画： 例えば、目標とする合計運用資金に対し、毎月一定額を機械的に積み立てることで、2022年のような下落局面でも平均取得単価を下げることができます。 低コストの活用： VONEの経費率は 0.07% と極めて低く、長期保有において手数料がリターンを削る影響を最小限に抑えられます。 結論 VONEは、0.07% という低コストで米国大型株市場の約90%に投資できる、ポートフォリオの「核（コア）」として非常に優れたETFです。 2020年（ -31.70%）や2022年（ -20.78%）のような暴落は避けられませんが、過去のデータはそれが一時的であり、平均 11.39% の成長率で回復することを示しています。「12〜24回の分割購入」 によるエントリーと、10年以上の長期保有を前提とすることで、米国経済全体の成長リターンを効率的に享受できると判断します。 VONEへの投資は、「米国という巨大な経済都市の地主」になることに似ています。時には嵐（暴落）で建物の価値が下がることもありますが、都市全体が成長し続ける限り、長期的に見ればその土地の価値（資産）は着実に上がっていきます。特定の建物（個別銘柄）の浮沈に一喜一憂せず、都市全体の発展を信じて持ち続けることが成功の鍵です。

　A.質問内容②： 　「ボラティリティが想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ）」について解説して下さい。 　Q.回答内容： 1. 戦略への「反論」と「リスク」の検証 反論： VONEの設定来平均年間成長率は 11.39% と高く、2013年（27.96%）や2019年（28.97%）、2021年（26.53%）のような急騰年が頻繁に発生しています。このような上昇相場においては、分割購入（ドル・コスト平均法）は一括投資に比べて平均取得単価を押し上げ、最終的なリターンを低下させる「機会損失」を招くという反論が成立します。 リスク： セクター集中による脆弱性です。VONEは「米国経済全体の成長」を謳いながらも、その実態は 情報技術セクター（38.8%） への依存度が極めて高いです。ハイテク株に特有の割高感や金利上昇リスクが顕在化した場合、分散効果が十分に機能せず、市場全体以上のダメージを受けるリスクがあります。また、米ドル建て資産であるため、日本円ベースの投資家には 為替変動リスク が常に伴います。 2. ワーストシナリオ： ボラティリティが想定を超えた場合 想定されるボラティリティの基準：（表7）VONEの平時の日足変動率は年率 17.25% です。2020年の暴落時にはこれが 35.30% まで急騰しました。 最大リスク（ワーストシナリオ）： ボラティリティが過去最大の35.30%（表7）を大きく超えて継続するようなシステミック・リスクが発生し、かつ情報技術セクター（38.8%）が構造的衰退に陥った場合、過去のデータで示された「1〜2年での回復（表3、表7）」という前提が崩れ、5〜10年単位で元本を割り込み続ける可能性があります。 分割購入の機能不全： 12〜24回の分割購入を行っている最中に、ボラティリティがさらに増大し続け、価格が右肩下がりを続けた場合、投資家は「落ちるナイフ」を掴み続ける心理的圧迫に耐えきれず、底値圏で投資を断念（狼狽売り）してしまう。これが運用戦略上の最大の敗北（ワーストシナリオ）です。 結論 VONEは、0.07% という低コストで米国経済の成長を享受できる優れたツールですが、11.39% という高い平均成長率 の裏には、35% を超える激しいボラティリティ（2020年実績）を許容しなければならないリスクが隠れています。 最大のリスクは市場の変動そのものではなく、想定を超えたボラティリティに直面した際に、規律ある分割購入を継続できなくなる投資家の心理的脆弱性にあります。本戦略を採用する際は、情報技術セクターへの偏重（38.8%）を理解した上で、最悪の局面でも10年以上の長期視点を維持できるかどうかが成否を分けます。