4️⃣Vanguard：米国増配株(情報技術+金融)ETF【VIG≫特徴|配当率|騰落率|リスク|解説】

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Vanguard Dividend Appreciation ETF

　≪コア･サテライト戦略≫
　守りの資産(コア)と攻めの資産(サテライト)を判断する為、
　分配金利回り､騰落率､価格変動率(リスク)を調べる。

　VIGは米国の主要な証券取引所に上場している企業で構成される、 　S&P米国配当増加指数のETFです。 　構成が情報技術(約25%)､金融(約20%)､ヘルスケア(約15%)､他 　(米国増配株が対象)/約300社

・各年の分配金と利回りの推移

※補足説明： 分配金利回り＝ 年間の分配金合計を年末価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して単年で配当(分配金)がいくら貰えているか確認する。 但し､年毎の変動幅が有る為､将来の予測が立て難い。 2006年末からの年末価格の推移を確認する。 目的は分配金の額が同じでも価格が下落し､利回りが上昇する為。 ① 変化率：263.90%

・各年の平均年間利回りの推移

※補足説明： 分配金利回りの幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2006/04/21)から上記､各年の12月末までの分配金利回りのみで算出する。 平均年間分配金利回り＝ 各年の分配金利回りを幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的に配当(分配金)がいくら貰えるか確認する。 ① 最小値：0.97%、② 最大値：1.99%、③ 平均値：1.83%、④ 中央値：1.92%

・各年の価格の推移

※補足説明： 各年の年高値と年安値の価格推移を確認する。 目的は長期間のグラフでは単年の値動きが分かり難いので表で確認する。 但し､価格だけでは価格差(変動幅)が分かるだけなので､下記の表4.で騰落率を計算する。

・各年の騰落率の推移

※補足説明： 上記､表3.の単年の価格変動に対して騰落率の推移を確認する。 騰落率＝ 価格差(変動幅)を変化前の価格で割った値を算出する。 目的は投資に対する心構えを作り状況を想定して事前に準備する。 価格推移と騰落率推移の表からピンチの後にチャンスが見えてくる。

・各年の年間騰落率の推移

※補足説明： 各年の年間の騰落率を確認する。 騰落率＝ 各年の年始価格と年末価格の価格差を年始価格で割った値を算出する。 目的は投資資金に対して年間でいくら儲かったか(損したか)を確認する。 但し､単年の運用成績の為､将来予測が立て難い。

・各年の平均年間成長率の推移

※補足説明： 騰落率の幾何平均(相乗平均)を算出する。 条件は設定日(2006/04/21)から上記､各年の12月末までの騰落率のみで算出する。 平均年間成長率＝ 各年の騰落率を幾何平均(相乗平均)で算出する。 目的は将来予測として投資資金に対して年間で平均的にいくら儲かるか(損するか)を確認する。

・各年の価格変動率の推移

※補足説明： 設定日から去年12月末までの価格変動率(リスクとリターン)を年率で算出する。 目的は年間で平均的に価格変動率がある事を確認する。 条件は日足(営業日)の終値からヒストリカル･ボラティリティを算出する。 結果の変動率をそれぞれ判断基準 A､ B､ C とする。 日足の判断基準 A：17.16% / 年 週足の判断基準 B：15.91% / 年 月足の判断基準 C：15.20% / 年 価格の変動は日足より週足より月足の順で変動率は低下する。 ※上記表の変化率 A､ B､ C 算出条件 ・変化率 A は日足(営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 B は週足(週末の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。 ・変化率 C は月足(月初の営業日)の終値と期間は1年間分のみを抽出し算出する。

【 特徴|配当率|騰落率|リスク|解説 】 Google AI 解説

　はじめに作成経緯を記載します。 　 解説用スライド資料はGoogleアプリの" NotebookLM "を使用して作成しています。 　資料内の数値は四半期や年毎に変わりますので概算(おおまかな値)として考えて下さい。 　また､米国の運用会社の商品ですので通貨は米ドルです。 　 GoogleのAIが資料を解析して自動でスライド資料を作成しています。 　どのような事が出来るのかテストを兼ねて使用しています。 　運用商品の詳細は運用会社や証券会社のHPに記載されていますので調べて下さい。

　Google AI 質問内容及び解説内容を示す。 　A.質問内容①： 暴落からの回復局面で利益を最大化する為の戦略を提案してください。 　Q.回答内容： ティッカーコード「VIG」（Vanguard 米国増配株 ETF）に関する資料のみを厳選し、過去のデータ（表1〜表7）に基づいた暴落・回復局面の分析と、利益を最大化するための運用戦略を提言いたします。 1. 暴落・回復パターンの解析 過去の主要な下落局面において、価格推移と騰落率の動向を算出します。 下落局面 2008年（リーマンショック）： 年初価格： 55.05ドル､ 年間安値： 34.68ドル（日付 11/20） 騰落率（年初→安値）： -37.26%､ 年末価格： 40.14ドル 回復状況： 通年での騰落率は -27.08%となりました。この時期の平均年間成長率は -6.69%まで落ち込みましたが、翌2009年には安値から+55.09%の力強い上昇を見せました。 下落局面 2020年（コロナショック）： 年初価格： 125.34ドル､ 年間安値： 89.24ドル（3/23） 騰落率（年初→安値）： -28.80%､ 年末価格： 141.17ドル 回復状況： 安値から年末にかけて+58.19%という驚異的な反発を記録し、通年の騰落率は+12.62%のプラスで終えました。 2. リスク・リターンの評価 回復局面における価格変動率（表7）を分析し、最適なエントリータイミングを考察します。 価格変動率の分析： 2020年の混乱期における日足価格変動率は32.00%、週足は29.81%、月足は27.46%を記録しました。 VIGの日足の判断基準（平均的な変動率）は17.16%です。 エントリータイミングの考察： 日足価格変動率（表7）が判断基準である17.16%を大幅に超え、かつ騰落率（表4）が -25%〜 -30%を超えるパニック局面は、その後の反発（2020年の安値後+58.19%など）を享受するための絶好の買い増しタイミングと言えます。 3. 運用戦略 ① 運用戦略（積立計画） VIGは10年以上連続増配の実績を持つ「Dividend Growers（増配株）」に特化しており、守りの資産（コア）として非常に優秀です。暴落時の心理的動揺を防ぐため、12回〜24回（1年〜2年）の分割購入を基本戦略とし、時間分散を図ることを推奨します。 ② 購入方法の提言 一括か分割か： 資金効率面では一括が有利な局面もありますが、2008年や2022年（通年騰落率 -11.29%）のような下落年を考慮すると、精神的安定のために分割購入をおすすめします。 目標資金への分割数： 目標運用資金に対し、まずは12分割（毎月購入）で開始し、価格変動率が17.16%を超える急落局面が訪れた際に、待機資金の10〜20%をスポットで投入する「変則分割投資」が最も利益を最大化しやすいでしょう。 ③ リターンとリスクの関係分析 リターン： 設定来（2006年〜）の年平均リターン（NAV）は10.00%です。また、平均年間分配金利回りは1.83%（中央値1.92%）となっています。 リスク： 直近3年間の標準偏差は12.43%です。 評価： 年平均成長率（2024年までの実績7.29%）と分配金利回りを合算したトータルリターンに対し、標準偏差12.43%は非常にバランスが取れており、低コスト（経費率0.05%）も相まって極めて適正な投資対象と判断します。 ④ 投資家への適合性 VIGは、単なる高配当ではなく「増配」による長期的な資産成長を重視する投資家に最適です。情報技術（27.3%）や金融（22.3%）といった成長セクターもバランス良く含まれており、新NISAの成長投資枠で着実な運用を目指す層に強く推奨できます。 ⑤ 損失補填のシミュレーション 仮に騰落率が -10%となった場合、平均年間分配金利回り1.83%のみでこの損失を補填するには、約5.46年の継続保有が必要です。増配株の特性上、保有期間が長くなるほど実質的な利回りが向上するため、実際にはさらに短期間での回復が期待できます。 結論 VIGは、設定来10.00%の平均リターンを誇る強固なETFです。2008年や2020年の暴落データが示す通り、30%近い急落は一時的なものであり、その後の反発力は非常に強力です。投資家は、12〜24回への分割投資を徹底し、価格変動率の増大を「買いの合図」と捉えることで、長期的な利益を最大化できるでしょう。 VIGの運用は、荒波の中で着実に成長する大樹を育てるようなものであり、目先の変動に惑わされず、時間を味方につける戦略が肝要です。

　A.質問内容②： 　「ボラティリティが想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ）」について解説して下さい。 　Q.回答内容： 1. 戦略に対する「反論」と「リスク」 「12〜24回の分割購入」および「増配株投資」という戦略に対し、以下の懸念点が存在します。 反論（機会損失の可能性）： VIGは2019年に+28.09%、2021年に+23.32%という高い年間騰落率を記録しています。上昇トレンドが強い局面では、資金を分割して待機させる戦略は、一括投資に比べてリターンを押し下げる「機会損失」となる可能性があります。 セクター集中リスク： 情報技術（27.3%）と金融（22.3%）で全体の約半分を占めています。特定のセクター、特にテック株の調整局面では、市場全体を上回る下落を経験する可能性があります。 低利回りリスク： 平均年間分配金利回りは1.83%（中央値1.92%）と、他の高配当ETF（VYM等）に比べて低めです。配当金による直接的な損失補填効果（ -10%の損に対し約5.46年必要）は限定的です。 2. 最大リスク（ワーストシナリオ）： 価格変動率が想定を超えた場合 「表7の価格変動率が想定を超えた場合の最大リスク（ワーストシナリオ）」についての解析です。 想定を超える価格変動率の定義： VIGの日足変動率の判断基準は17.16%です。過去の最大値は2008年の33.35%、2020年の32.00%であり、これらを大幅に上回る（例：50%超）変動が発生する状況を指します。 最大リスク（ワーストシナリオ）の内容： 「増配」前提の崩壊： VIGの根幹は「10年以上連続増配」ですが、想定外の価格変動率を伴う構造的な経済危機が起きた場合、構成銘柄が減配・無配に転じ、指数から大量除外されることで、ETFの価格が回復不能なレベルまで毀損するリスクがあります。 長期的な負の相乗効果： 2008年から2010年にかけて、平均年間成長率が -6.69%から0.49%の間で停滞したように、価格変動率が収束せず10年単位で価格が停滞（L字型）した場合、分割購入を続けても資産は増えず、インフレによって実質的な資産価値が減少し続ける事態が想定されます。 パニックによる損切りの強制： 価格変動が許容範囲を大きく超えることで、投資家が最も低価格な局面で保有資産を全て売却し、将来の回復（2020年の安値後+58.19%のような局面）を享受できなくなることが、個人投資家にとっての最大のリスクです。 結論 VIGは、設定来10.00%という優れた年平均リターンと、0.05%という低経費率を両立した強固な資産です。 過去の解析データ（表4, 7）は、「価格変動率が17.16%を超えて急増する暴落局面こそが、将来の50%超の反発を享受するための絶好のエントリー期」であることを示唆しています。 結論として、「12〜24回の分割購入」を採用することで、30%超の急落時にも精神的優位を保ちながら平均取得単価を下げ、回復局面のリターンを最大化することが可能です。ただし、ワーストシナリオ（長期停滞や減配リスク）を想定し、分配金利回り（1.83%）のみに頼らず、米国経済の長期的な成長力を信じて投資を継続する規律が不可欠となります。